Какво представляват крипто дериватите

Вторичните договори или финансови инструменти, които извличат стойността си от основен базов актив, са известни като криптодеривати. Основният актив в тази ситуация би бил криптовалута като Биткойн.

Криптофючърсите, криптоопциите и безсрочните договори са най-популярните криптодеривати.

Спот пазарът на Биткойн позволява на търговците да купуват и продават Биткойни във всеки един момент, но има някои ограничения. Например, инвеститорите могат да печелят само ако цената на Биткойн се повиши. Всеки, който държи BTC, ще загуби пари, ако цената падне. Дори тези, които са имали късмета да продадат преди значителен спад и искат да откупят обратно на по-ниска цена, се нуждаят от повторно покачване на цените. Ако това не се случи, няма как да спечелят пари. Друга особеност на спот пазарите е, че те принуждават трейдърите да държат активите, с които искат да спекулират, в свое притежание.

Дериватът върху биткойн, от друга страна, позволява на трейдърите да търгуват с договори, които следят цената на биткойн, без да се налага да държат каквато и да е криптовалута. Това са споразумения, които сключвате с трета страна. Да се върнем към BTC и да се престорим, че Вие вярвате, че цената ще се повиши, докато някой друг смята, че тя ще спадне. Вие и този друг спекулант можете да се договорите, че след определен период от време, щом цената се промени по някакъв начин, единият от вас ще трябва да плати на другия разликата в цената.

Фючърси върху криптовалути

Фючърс върху биткойн по същество е договор или споразумение между две страни за покупка и продажба на BTC на определена цена на определена дата в бъдещето (оттук и името). В тази ситуация не е необходимо нито една от страните да притежава базовия актив, който е Биткойн. Вместо това те просто уреждат сделката в щатски долари или в друга валута, която е договорена. Точната дата на сетълмент отличава фючърсните договори от другите криптодеривативни инструменти.

Криптоопции

Криптоопциите са подобни на криптофючърсите по това, че следят цената на криптовалутите, но не е необходимо да бъдат разрешени на датата на изтичане на срока им. Наименованието "опции" идва от факта, че те предоставят на търговците опция или право да купуват или продават на предварително определени цени на конкретни дати в бъдещето.

Вечни договори

Крипто вечните договори са крипто деривати без дата на изтичане или сетълмент, за разлика от фючърсите или опциите. При определени условия търговците могат да оставят позициите си отворени за толкова дълго, колкото желаят. Едно от тях е, че в сметката трябва да има определен брой криптовалути (маржин). Друго важно съображение е процентът на финансиране. Това е един-единствен по рода си метод, който помага да се обвърже цената на безсрочния договор с цената на дадена монета. Цената на фючърсния договор винаги ще се доближава до цената на базовия актив при изтичане на срока му поради ограничението във времето. Тъй като срокът на вечните договори не изтича, техните цени могат да започнат да се разминават драстично с тези на биткойн. Едно от решенията на този проблем е едната страна на търговците да плаща на противоположната страна.