Как работи криптообменът?

За да купувате и продавате криптовалути и други цифрови активи, най-вероятно ще се насочите към реномиран криптообмен или борса за цифрова валута (DCE), за да се включите във вълнуващата ескапада на криптотърговията.

Борсите за криптовалути предоставят на търговците удобна и лесна за ползване цифрова платформа за транзакции с цифрови валути, точно както традиционната борса би се разглеждала като център за покупка & продажба на акции.

Обикновено криптоборсите са частна собственост и предлагат технически средства за конвертиране на фиатни пари, като например американски долар или евро, в криптовалути, регистрирани на борсата, като например биткойн или полигон, или обратно - обратно във фиатна валута.

В зависимост от криптоборсата те могат да предлагат широк набор от услуги, а именно механизъм за откриване на цени, който проследява търговската дейност, или възможност за съхраняване на криптовалута в сигурен и защитен портфейл.

Как работи криптообменът?

Казано по-просто, борсите за криптовалути предоставят платформа за използване на обикновена фиатна валута за покупка и продажба на криптоактиви, като монети, токени или НФТ. В зависимост от самата борса потребителят може също така да конвертира криптовалута обратно във фиат, да прехвърля средства в различни портфейли и да съхранява активи.

Различните борси за криптовалути работят по различен начин и, казано по-просто, основните два вида криптоборси са централизирани борси (CEX) и децентрализирани борси (DEX), като всяка от тях има плюсове и минуси, които я характеризират.

Как се различават те?

Централизирана борса (CEX)

За да опишете най-добре централизираната криптоборса или CEX, представете си класическа фондова борса като NYSE. Те действат като посредник между купувачите и продавачите на цифрови активи, а борсата генерира приходи чрез такси и комисиони за транзакции.

CEX са доста подобни на традиционните фондови борси. Те са централизирани, или с други думи, добре контролирани в юрисдикциите, в които оперират. Сред най-популярните централизирани борси са Binance, Kraken и иновативната BITmarkets.

Ползи

Благодарение на включването на посредник, който координира и улеснява търговията с криптовалути, CEX-ите предлагат допълнителен слой надеждност и сигурност при транзакциите. Добре разработените централизирани платформи даряват високи нива на комфорт за тези, които са се утвърдили в света на криптовалутите.

Друго предимство на CEX-овете би било тяхната най-висока степен на удобство за потребителите. Тъй като те са подобни на брокерските къщи или на известните фондови борси, търговията на централизираните борси е доста лесна, тъй като е позната на масовите инвеститори и търговци.

Децентрализираните борси (DEX) са по-сложни от това. Обикновено, за да търгува с криптовалути, човек трябва да използва специфични портфейли и да участва в peer-to-peer транзакции, което може да е сложно.

Едно по-съществено предимство на централизираните борси би било възможността за използване на ливъридж при сделките. Като заемат средства от борсата, търговците могат да умножат възвръщаемостта си от по-малки стъпки в промяната на цените, но това е свързано и с увеличени загуби, когато пазарът не е във ваша полза.

Ограничения

Макар че ЦЕКС са надеждни, сигурни и удобни за ползване, те имат някои ограничения, а забележителен недостатък би бил рискът от хакерски атаки. Централизираните борси се управляват от компании, които държат средства на клиентите. С нарастването на популярността на криптовалутите се разраства и индустрията.

Следователно централните борси са се превърнали в привлекателна цел за хакове и кражби. Един от примерите за това би била хакерската атака срещу BitMart, която претърпя мащабен пробив в сигурността през декември 2021 г., което доведе до загуби от близо 200 млн. долара.

Друг катастрофален инцидент е, когато хакери пробиха слоевете за киберсигурност на Mt.Gox, което доведе до нейния срив, тъй като над 850 000 биткойна бяха откраднати от портфейлите на търговците.

Друг недостатък представляват високите такси за трансакции, които обикновено се начисляват на търговците на ЦЕКС, които за разлика от механизмите за равнопоставеност начисляват такси за трансакции над средния размер. Това е много неблагоприятно за инвеститорите с големи парични средства, тъй като те ще продължат да плащат високи трансакции при покупко-продажба на криптоактиви на CEX.

Децентрализирана борса (DEX)

От другата страна на спектъра са децентрализираните борси (DEX), чиято слава нараства през последните няколко години. Това, което прави DEXs различни от CEXs, е, че те разчитат на интелигентни договори и peer-to-peer транзакции за улесняване на крипто транзакциите, вместо да зависят от посредници от трети страни.

Сред най-популярните DEXs са PancakeSwap, Uniswap и Kyber. Макар да нямат популярност в сравнение с гигантските CEX-и, търговията на децентрализирани борси има своите уникални предимства.

Предимства

За разлика от CEX-ите, децентрализираните борси осигуряват попечителство на активите, което означава, че няма да е необходимо човек да прехвърля активите си на трети страни. В резултат на това борсата и нейните участници са по-малко податливи на кибератаки или хакерски атаки.

Тъй като DEXs улесняват транзакциите чрез механизъм „peer-to-peer“, манипулирането на пазара е силно предотвратено и потребителите са защитени от рисковете от фалшива търговия и измами.


Ограничения

В DEX има по-малко цензура, тъй като те не изискват от потребителите да попълват формуляри „познай своя клиент“ (KYC), което прави децентрализираните борси по-лични от CEX. Това поражда основните рискове от финансови измами, пране на пари и кражба на самоличност.

Не само това, но DEXs обикновено са сложни. Потребителите трябва да запомнят ключовете & паролите за своите крипто портфейли. Ако ги забравят, активите се губят завинаги и не могат да бъдат възстановени.

Друг проблем, свързан със сложността, е, че DEXs не са създадени за начинаещи, а по-скоро за сложни потребители, които са по-подготвени в техническо отношение, тъй като изискват повече техническо ноу-хау при изпълнението на трансакции, управлението на портфейли и конвертирането на активи.

Не на последно място е непопулярността на децентрализираните борси, която създава проблеми с ликвидността. Според Института за корпоративни финанси 99% от трансакциите с криптовалути се извършват на ЦЕКС, поради което DEX са обременени с липса на ликвидност.

Това подчертава трудността винаги да се намират купувачи и продавачи на криптовалути, а това намалява безпроблемното изживяване, което криптотърговията трябва да предоставя по същество.

Обобщение

- Борсите за криптовалути набират популярност. Общата пазарна капитализация на дигиталните активи, които текат към октомври 2022 г., надхвърля 935 млрд. долара; в определен момент пазарната капитализация на криптовалутите е била малко под 3 трлн. долара.

- Неблагоприятните макроикономически условия от 2022 г., причинени от макрополитическа нестабилност, червена инфлация и недостиг на предлагане, натежаха не само върху инвестициите в криптовалути, но и върху по-голямата част от търгуваните в световен мащаб активи.

- Съществуват два основни вида борси за криптовалути. Централизираните борси са добре контролирани и удобни за ползване, но са обект на измами поради включването на корпорации като посредници между купувачите, продавачите и самата борса.

- Децентрализираните борси често са по-сигурни от централизираните и предоставят на потребителите пълно попечителство над техните активи, но се сблъскват с проблеми със сложността и ликвидността, съответно поради високата си техническа сложност и ниската си популярност.

- Когато избирате криптоборса, първо трябва да се уверите, че можете да търгувате с дигиталните активи, от които се интересувате, и че тя предоставя удобна за ползване платформа с всеобхватен набор от услуги, които могат да подсилят пътя ви към просперитета.