Как работи криптообменът?

За да купувате & продавате криптовалути и други цифрови активи, най-вероятно ще се насочите към реномиран криптообмен или борса за цифрова валута (DCE), за да се включите във вълнуващата ескапада на криптотърговията.

Криптоборсите осигуряват удобна и лесна за ползване цифрова платформа за търговците за извършване на сделки с цифрови валути, точно както традиционната борса би се разглеждала като център за покупка &; продажба на акции.

Обикновено криптоборсите са частна собственост и предлагат технически средства за конвертиране на фиатни пари като американски. Долар или Евро, в криптовалути, регистрирани на борсата, като Биткойн или Полигон, или обратно обратно във фиатна валута.

В зависимост от криптоборсата, те могат да предлагат широк набор от услуги, а именно механизъм за определяне на цените, който проследява търговската дейност, или възможност за съхранение на криптовалути в сигурен & сигурен портфейл.

Как работи една криптоборса?

Опростено казано, криптоборсите предоставят платформа за използване на обикновена фиатна валута за покупка и продажба на криптоактиви, като монети, токени или НФТ. В зависимост от самата борса потребителят може също така да конвертира криптовалута обратно във фиат, да премества средства в различни портфейли и да съхранява активи.

Различните борси за криптовалута работят по различен начин и, казано по-просто, основните два вида борси за криптовалута са централизирани борси (CEX) и децентрализирани борси (DEX), като всяка от тях има плюсове и минуси, които я характеризират.

Как се различават те?

Централизирана борса (CEX)

За да опишем най-добре централизираната криптоборса или CEX, представете си класическа фондова борса като NYSE. Те действат като посредник между купувачите и продавачите на цифрови активи, а борсата генерира приходи чрез такси за транзакции и комисиони.

CEX са доста сходни с традиционните фондови борси. Те са централизирани, или с други думи, добре контролирани в юрисдикциите, в които оперират. Сред най-популярните централизирани борси са Binance, Kraken и иновативната BITmarkets.

Поблести

Поради включването на посредник, който координира & улеснява търговията с криптовалути, ЦЕКС предлагат извънредно ниво на надеждност и сигурност при транзакциите. Добре разработените централизирани платформи даряват високи нива на комфорт за тези, които са се утвърдили в света на криптовалутите.

Друг плюс на CEX-овете би била тяхната най-висока степен на удобство за потребителя. Тъй като те са подобни на брокерски къщи или на реномирани фондови борси, търговията на централизираните борси е доста лесна, тъй като е позната на масовите инвеститори и търговци.

Децентрализираните борси (DEXs) са по-сложни от това. Обикновено, за да търгува с криптовалути, човек трябва да използва специфични портфейли и да участва в транзакции от типа "peer-to-peer", което може да бъде сложно.

Едно от по-значимите предимства на централизираните борси би било възможността за използване на ливъридж при сделките. Като заемат средства от борсата, търговците могат да умножат възвръщаемостта си от по-малки стъпки в промяната на цените, но това е свързано и с увеличени загуби, когато пазарът не е във ваша полза.

Ограничения

Въпреки че CEX-овете са надеждни, сигурни & удобни за ползване, те идват с някои ограничения, а забележителен недостатък би бил рискът от хакове. Централизираните борси се управляват от компании, които съхраняват средствата на клиентите. С нарастването на популярността на криптовалутите расте и индустрията.

Оттук CEX-ите се превърнаха в привлекателна цел за хакове и кражби. Един от примерите за това ще бъде хакерската атака срещу BitMart, която претърпя мащабен пробив в сигурността през декември 2021 г., което доведе до загуби от близо 200 млн. долара.

Друг катастрофален инцидент е, когато хакери пробиха слоевете на киберсигурност на Mt.Gox, което доведе до нейния срив, тъй като от портфейлите на търговците бяха откраднати над 850 000 биткойна.

Друг недостатък представляват високите такси за транзакции , които обикновено се начисляват от търговците на ЦЕКС, които за разлика от peer-to-peer механизмите начисляват такси за транзакции над средния размер. Това е много неблагоприятно за инвеститорите с големи парични средства, тъй като те ще продължат да плащат високи транзакции при покупка & продажба на криптоактивни активи на CEXs.

Децентрализирана борса (DEX)

На другата страна на спектъра са децентрализираните борси (DEX), чиято слава нараства през последните няколко години. Това, което прави DEXs различни от CEXs, е, че те разчитат на интелигентни договори и peer-to-peer транзакции, за да улеснят крипто транзакциите, вместо да зависят от посредници от трети страни.

Едни от най-популярните DEXs са PancakeSwap, Uniswap и Kyber. Въпреки че нямат достатъчно популярност в сравнение с гигантските CEX-и, търговията на децентрализирани борси има своите уникални предимства.

Поблести

За разлика от CEX-овете, децентрализираните борси осигуряват попечителство на активите, което означава, че няма да е необходимо да прехвърлят активите си на трети страни. В резултат на това борсата и участниците в нея са по-малко податливи на кибератаки или хакерски атаки.

Тъй като DEX улесняват транзакциите чрез механизъм от типа "peer-to-peer", манипулирането на пазара е силно предотвратено и потребителите са защитени от рисковете от фалшива търговия и измами.

Ограничения

В DEX-овете има по-малко цензура, тъй като те не изискват от потребителите да попълват формуляри "познай своя клиент" (KYC), което прави децентрализираните борси по-частни от CEX-овете. Това поражда основните рискове от финансови измами, пране на пари & кражба на самоличност.

Не само това, но DEX-овете обикновено са сложни. Потребителите трябва да запомнят ключовете &; паролите за своите крипто портфейли. Ако ги забравят, активите са загубени завинаги и не могат да бъдат възстановени.

Друг проблем със сложността е, че DEX-овете не са създадени за начинаещи, а по-скоро за сложни потребители, които имат повече технически познания, тъй като изискват повече техническо ноу-хау при изпълнението на транзакции, управлението на портфейли и конвертирането на активи.

На последно място, но не и по важност, е непопулярността на децентрализираните борси която създава проблеми с ликвидността. Според Института за корпоративни финанси 99% от транзакциите с криптовалути се извършват на ЦЕКС, поради което ДЕКС са обременени с липса на ликвидност.

Това подчертава трудността винаги да се намират купувачи и продавачи на криптовалути, а това намалява безпроблемното преживяване, което криптотърговията би трябвало да предоставя по същество.

Разбиране

- Борсите за криптовалути се движат по пътя на популярността. Общата пазарна капитализация на цифровите активи, които текат към октомври 2022 г., надхвърля 935 млрд. долара; в определен момент пазарната капитализация на криптовалутите е била малко под 3 трилиона долара.

- Неблагоприятните макроикономически условия от 2022 г., причинени от макрополитическа нестабилност, червена инфлация и недостиг на доставки, натежаха не само върху инвестициите в криптовалути, но и върху по-голямата част от търгуваните в световен мащаб активи.

- Съществуват два основни вида борси за криптовалути. Централизираните борси са добре контролирани и удобни за ползване, но са обект на измами поради включването на корпорации като посредници между купувачите, продавачите и самата борса.

- Децентрализираните борси често са по-сигурни от ЦЕБ и предоставят на потребителите пълно попечителство над техните активи, но се сблъскват със сложност и проблеми с ликвидността, съответно поради високата си техническа сложност и ниска популярност.

- Когато избирате криптоборса, първо трябва да се уверите, че можете да търгувате с дигиталните активи, от които се интересувате, и че тя предоставя удобна за ползване платформа с всеобхватен набор от услуги, които могат да подпомогнат пътя ви към просперитета.