Velká Británie otevírá dveře tokenizaci fondů

Velká Británie udělala významný krok směrem k modernizaci svého finančního systému. Britský finanční regulátor FCA (Financial Conduct Authority) zveřejnil plán, jak mohou správci investičních fondů začít využívat Blockchain — tedy technologii, na které stojí i kryptoměny — ke správě svých produktů.

Cílem je zvýšit efektivitu, zjednodušit procesy a otevřít prostor pro inovace, které mohou prospět jak finančním institucím, tak samotným investorům.

Tokenizace: digitalizace investičních fondů

Jedním z hlavních prvků plánu je tokenizace fondů. To znamená, že podíly ve fondech by se převedly do digitální podoby a byly by spravovány pomocí Blockchainu.
Blockchain je v podstatě digitální účetní kniha, která bezpečně a transparentně zaznamenává veškeré transakce. Díky tomu je možné přesně sledovat, kdo co vlastní, bez potřeby zprostředkovatelů nebo složitých ověřovacích procesů.

„Tokenizace má potenciál zásadně proměnit správu aktiv, a to ve prospěch firem i investorů,“ uvedl Simon Walls, výkonný ředitel pro trhy ve FCA. „Mnoho věcí lze realizovat už nyní podle stávajících pravidel a další budou možné díky změnám, které navrhujeme,“ dodal.

Plán britského regulátora FCA stojí na třech hlavních pilířích, které mají zpřehlednit a zefektivnit fungování celého systému. Prvním je zavedení digitálních registrů fondů, díky nimž by se evidence podílníků přesunula z papírové a manuální podoby na Blockchain. Tento krok by umožnil přesnější a transparentnější sledování všech změn v reálném čase.

Druhým pilířem je zjednodušení obchodování, které má investorům i správcům fondů usnadnit nákup a prodej podílů – a to jak u klasických fondů, tak u těch tokenizovaných.

Třetí oblastí je přechod k blockchainovému vypořádání, tedy vytvoření jasných pravidel pro to, aby se transakce mohly uzavírat přímo na Blockchainu. To by zrychlilo celý proces a zároveň snížilo náklady. Podle FCA může tokenizace zvýšit konkurenci, rozšířit přístup k investicím – zejména na soukromých trzích a v infrastruktuře – a snížit administrativní zátěž.

Regulátor chce vytvořit jasná pravidla a posílit důvěru

FCA plánuje v příštích letech dále rozvíjet pravidla, aby držela krok s tím, jak se tokenizace bude rozšiřovat. „Spojené království má šanci stát se světovým lídrem a chceme správcům aktiv dát potřebnou jistotu i důvěru, aby se do toho pustili,“ dodal Walls.

Kritika a první změny v regulaci

Přístup britské vlády k regulaci krypta byl v posledních letech terčem kritiky. Think-tank OMFIF letos v červnu upozornil, že země ztratila svůj původní náskok v oblasti tzv. DLT financí (distributed ledger technology – technologie distribuované účetní knihy, což je širší pojem pro Blockchain). Na tlak odvětví však regulátor zareagoval. Minulý týden FCA zrušila zákaz z roku 2019, který bránil běžným investorům obchodovat s krypto ETN (exchange-traded notes – investiční produkty podobné burzovně obchodovaným fondům ETF). Nově bude možné s nimi obchodovat na schválených britských burzách.

Současně Bank of England zvažuje zmírnění plánovaných limitů na držení stablecoinů u firem, aby mohly efektivněji fungovat s většími rezervami digitálních měn krytých tradičními penězi.

Zdroje:

https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-supports-tokenisation

https://cointelegraph.com/news/uk-fca-roadmap-tokenized-funds-asset-management