Umění místo akcií? Přes ETF snadno

O investování do umění se mluví čím dál víc – nejen mezi sběrateli, ale i mezi běžnými investory, kteří hledají stabilnější aktiva. Doba, kdy bylo nutné vlastnit celý obraz nebo sochu, je pryč. Díky ETF fondům lze investovat do umění podobně snadno jako do akcií nebo zlata. Tahle cesta má své kouzlo i svá rizika.

Jak někoho napadlo nabízet umění přes ETF

Umělecké a sběratelské ETF začaly výrazně růst po roce 2020, kdy se investoři začali poohlížet po stabilnějších aktivech mimo klasické trhy. Pandemie sice ekonomiku zpomalila, ale zároveň ukázala, že některé věci neztrácejí hodnotu ani v krizi. Umění – ať už fyzické nebo tokenizované – se tehdy začalo brát vážněji. Vzniklo víc platforem, které umožňují nakupovat podíly na sbírkách nebo artefaktech přes ETF, takže člověk nevlastní přímo obraz, ale třeba tisícinu jeho hodnoty.

Proč je umění zajímavou investicí

Tahle forma investování dává smysl hlavně pro ty, kdo chtějí diverzifikovat portfolio, ale nemají chuť řešit pojištění, skladování nebo pravost konkrétního díla. ETF tu práci dělá za vás. Fond nakoupí určitý soubor děl, obvykle podle tématu nebo období, a investor pak jen drží podíl. V praxi to znamená, že třeba fond zaměřený na moderní umění může obsahovat Warhola, Basquiata, Banksyho i mladší autory. Zisky i rizika se pak rozprostřou mezi všechny.

Výkyvy? U umění nehrozí

Zhodnocení u těchto fondů nebývá nijak extrémní. Průměrný výnos se pohybuje kolem 5–8 % ročně, což je sice víc než u konzervativních dluhopisů, ale míň než u akcií technologických firem v dobrém roce. Na druhou stranu to bývá stabilnější. Umění prostě nemá takové výkyvy. Je to aktivum, které si drží hodnotu i tehdy, když všechno ostatní padá. Jen je potřeba počítat s tím, že likvidita je menší – prodat podíl v takovém ETF není tak rychlé jako kliknout na „sell“ u akcií.

NFT artefakty? Spíš se tomu vyhněte

Velký boom zaznamenaly hlavně fondy, které se zaměřují na současné umění, digitální NFT kolekce a historické artefakty. Zajímavé je, že fondy zaměřené na starověké mince, keramiku nebo drobné archeologické předměty mají překvapivě stabilní výkonnost. Tyhle kousky jsou mimo spekulativní módu a jejich cena roste pomaleji, ale jistě. Naopak fondy spojené s NFT uměním měly divoký vývoj – nejdřív raketový růst a pak prudký pád. I tak se ale drží na trhu, hlavně díky investorům, kteří věří v dlouhodobou digitalizaci hodnoty.

Jako vždy je lepší mít široké portfolio

V posledních letech se ukazuje, že se vyplatí kombinovat různé typy umění. Třeba mít v portfoliu fond, který pokrývá jak klasické fyzické sbírky, tak i digitální tokenizované artefakty. Díky tomu se dá vyvážit riziko – když jedna část trhu spadne, druhá to podrží. To je trochu jako s akciemi a dluhopisy. ETF fondy tohle umožňují, protože jejich správci to celé míchají dohromady podle aktuální situace.

Na co si při investicích do umění dát pozor

Pozor na pár věcí. Jednou z nich je poplatek za správu – u uměleckých ETF bývá často vyšší než u běžných akciových fondů, klidně i 1,5 až 2 % ročně. Důvod je prostý: ocenění a správa takového portfolia je složitější. Další věcí je transparentnost – některé fondy přesně neuvádějí, jaká díla v portfoliu mají, a investor tak vlastně neví, do čeho přesně dává peníze. Tohle se časem lepší, ale pořád je potřeba číst podmínky a prospekty.

Zajímavým trendem je také blockchainová tokenizace – některé fondy převádějí umělecká díla do digitálních tokenů, které se pak obchodují na blockchainu. To zjednodušuje převody i kontrolu pravosti, ale zároveň přináší technologické riziko. Když se něco stane s platformou, může být problém dostat se ke svým tokenům. Proto se doporučuje volit spíš fondy, které mají krytí i v reálných depozitářích, ne čistě digitální.

ETF s uměním má výhody i nevýhody – jako ostatně všechno

Vydělat se na tom dá, ale ne rychle. Je to hra na delší čas. Smysl to má hlavně jako doplněk portfolia – něco, co vyvažuje volatilnější aktiva. V podstatě to funguje jako hedge proti inflaci. Umění nebo vzácné artefakty si obvykle drží hodnotu bez ohledu na to, co se děje na trhu.

Trh se ale profesionalizuje. Objevují se nové fondy zaměřené na renesanční malířství, východoasijské umění nebo archeologické artefakty. Tyto fondy často spolupracují s muzei a aukčními domy, čímž zvyšují důvěryhodnost, ale přístup do nich bývá omezený – často jen pro kvalifikované investory.

Co si z toho vzít

Investování do umění přes ETF má smysl hlavně pro ty, kdo chtějí stabilitu, diverzifikaci a trochu prestiže. Je to elegantní způsob, jak mít prsty v něčem trvalém, ne spekulace na rychlý zisk. A i když výnosy nejsou závratné, trh roste. V Evropě přibývá fondů zaměřených na kulturní dědictví a historické předměty, často s podporou státních institucí.

Na konci dne jde o víru v dlouhodobou hodnotu umění. Pokud v ni věříte, ETF je způsob, jak se jí dotknout, aniž byste museli mít doma obraz za miliony. A i když výnosy nejsou zázračné, tohle investování má něco, co klasické akcie nemají – pocit trvalé kulturní hodnoty.

Zdroje:

https://www.forbes.com/councils/forbesbusinesscouncil/2022/12/28/how-tokenization-could-work-in-arts-and-entertainment

https://www.six-group.com/en/blog/tokenization-of-art.html