Hongkong spouští zlatý ETF s tokenizací

Společnost Hang Seng Investment Management zavedla v Hongkongu nový fyzicky zajištěný fond obchodovaný na burze (ETF) se zlatem, jehož struktura je navržena tak, aby v pozdější fázi umožňovala potenciální tokenizovaný přístup.

ETF Hang Seng Gold začal ve čtvrtek obchodovat na hongkongské burze pod kódem 3170 a je strukturován tak, aby sledoval LBMA Gold Price AM, široce používaný ranní benchmark stanovený v Londýně. Fond funguje jako pasivní ETF a drží fyzické zlaté cihly, které splňují standardy London Bullion Market Association pro dodávky. Zlato držené ETF je uloženo v hongkongských trezorech, přičemž HSBC byla jmenována správcem zlata. Fond podporuje jak hotovostní, tak za určitých okolností i věcné vytváření a zpětný odkup účastnícími se obchodníky, zatímco retailoví investoři obchodují s jednotkami ETF na sekundárním trhu stejným způsobem jako s kótovanými akciemi.

Kótovaná třída je denominována v hongkongských dolarech, má velikost board lotu 50 jednotek a nese odhadované průběžné náklady ve výši 0,40 % ročně, spolu s odhadovaným ročním rozdílem ve sledování minus 0,50 %. Hang Seng poznamenal, že ETF neplánuje rozdělovat dividendy, což znamená, že výnosy investorů jsou vázány výhradně na pohyby ceny zlata.

Plánované tokenizované jednotky, které však zatím nejsou k dispozici

Vedle kótovaného ETF společnost Hang Seng nastínila plány na zavedení tokenizovaných, nekótovaných jednotek představujících stejný podkladový fond. Tyto tokenizované jednotky by odrážely vlastnické podíly zaznamenané v blockchainové infrastruktuře, ale zatím nejsou k dispozici a podléhají schválení regulačních orgánů. HSBC byla jmenována tokenizačním agentem a bude odpovědná za vydávání digitálních tokenů, které odpovídají celým nebo částečným jednotkám fondu, přičemž předplatné a zpětný odkup budou zaznamenány na veřejném blockchainu.

„Zpočátku má tokenizační agent v úmyslu využívat jako primární blockchain Ethereum. V budoucnu mohou být přijaty i jiné veřejné blockchainy s srovnatelnou úrovní bezpečnostní odolnosti a technologií distribuované účetní knihy,“ uvádí prospekt. Tokenizované jednotky budou přístupné pouze prostřednictvím schválených distributorů a není plánováno žádné obchodování na sekundárním trhu.

Růst cen zlata a širší tlak na tokenizaci

Spuštění ETF přichází v době, kdy ceny zlata pokračují v růstu, ve čtvrtek vzrostly o další 4 % a posunuly spotovou cenu zlata blízko k 5 530 USD za unci, protože investoři se v době ekonomické a geopolitické nejistoty stále více obracejí k bezpečným aktivům. Kromě zlata se širší dynamika rozvíjí i kolem tokenizovaných finančních nástrojů. Minulý týden Newyorská burza a její mateřská společnost Intercontinental Exchange oznámily vývoj platformy založené na blockchainu pro obchodování s tokenizovanými akciemi a ETF, která podléhá schválení regulačních orgánů.

V samostatné zprávě společnost Sygnum uvedla, že tradiční finanční instituce se postupně přiklánějí k tržní infrastruktuře založené na blockchainu, přičemž tokenizace by se měla stát mainstreamem v roce 2026. Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Sygnum Mathias Imbach uvedl, že až 10 % nových emisí dluhopisů velkých institucí by mohlo být při uvedení na trh tokenizováno.

Zdroje:

https://www.hangsenginvestment.com/en-hk/individual-investor/our-products/etf-listed-details/?TrustNo=H09822&FundClass=B&FundUnit=NA

https://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Exchange-Traded-Products/Exchange-Traded-Products-Quote?sym=3170&sc_lang=en

https://cointelegraph.com/news/hang-seng-launches-physical-gold-etf-tokenized-units

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_kfs_listed_e.pdf

https://cms.hangsenginvestment.com/cms/ivp/hsvm/document/3170_od_e.pdf

https://goldprice.org/