ETF fondy Morgan Stanley zaměřené na Ethereum a Solanu přinášejí rekordně nízké poplatky

Společnost Morgan Stanley aktualizovala své regulační dokumenty týkající se připravovaných Ether a Solana fondy obchodované na burze (ETF) a odhalila plány nabídnout jedny z nejnižších poplatků za správu, jaké jsou v současné době na trhu s kryptoměnovými ETF k dispozici.

Investiční banka ve čtvrtek předložila americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) upravený formulář S-1, v němž navrhuje poplatek ve výši 0,14 % pro oba produkty. Pokud bude návrh schválen, tato cena by podkopala všechny konkurenční spotové ETF na Ether a Solanu, které se v současné době obchodují ve Spojených státech. V současné době je ETF na spotový ether s nejnižším poplatkem produkt Ethereum Staking Mini ETF od společnosti Grayscale, který účtuje 0,15 %, zatímco ETF Franklin Solana od společnosti Franklin Templeton má s 0,19 % nejnižší poplatek mezi spotovými produkty na Solanu.

Aktualizované podání představuje druhou změnu od doby, kdy společnost Morgan Stanley v lednu poprvé podala žádost o tyto ETF. Takové revize jsou často vnímány jako znamení, že se blíží schválení ze strany regulačních orgánů. Pokud by byly tyto produkty uvedeny na trh, staly by se 11. spotovým ETF na ether a 7. spotovým ETF na Solanu dostupným pro americké investory.

Analytik ETF společnosti Bloomberg Eric Balchunas zdůraznil agresivní cenovou strategii a uvedl, že díky navrhovaným poplatkům jsou tyto produkty „nejlevnější v USA i na světě“.

Agresivní cenová strategie má za cíl získat podíl na trhu

Rozhodnutí společnosti Morgan Stanley nabídnout nižší poplatky odráží její strategii konkurovat zavedeným emitentům, kteří v současné době dominují trhu s kryptoměnovými ETF obchodovanými na spotovém trhu, včetně společností BlackRock a Fidelity. Společnost zvolila podobný přístup, když v dubnu uvedla na trh svůj spotový bitcoinový ETF. Tento produkt byl rovněž uveden s poplatkem 0,14 %, čímž těsně podcenil mini bitcoinový ETF společnosti Grayscale, který účtuje 0,15 %.

Zdá se, že nízkonákladová struktura u investorů našla odezvu. Bitcoinový ETF společnosti Morgan Stanley přilákal v první obchodní den čisté přílivy ve výši přibližně 30,6 milionu dolarů a od té doby nashromáždil celkové přílivy ve výši zhruba 331 milionů dolarů. Díky těmto číslům se dostává před několik konkurentů, včetně produktů nabízených společnostmi Invesco, Franklin Templeton a CoinShares, které všechny vstoupily na trh již dříve v lednu 2024.

Funkce stakingu zahrnuté v nových ETF

Revidované podklady také poskytují další podrobnosti o struktuře navrhovaných fondů Ether a Solana. Společnost Morgan Stanley uvedla, že služby stakingu pro oba ETF budou poskytovány společnostmi Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure a Coinbase Canada. Fondy se budou účastnit stakingových aktivit a budou uplatňovat 5% poplatek z odměn za staking generovaných v rámci těchto produktů.

Spotový ETF na ether se bude obchodovat pod tickerem MSSE a bude oficiálně známý jako Morgan Stanley Ethereum Trust. Spotový ETF na Solanu bude mezitím obchodován pod tickerem MSOL a ponese název Morgan Stanley Solana Trust. V případě schválení by tyto fondy dále rozšířily přístup institucionálních investorů k investičním produktům v kryptoměnách s podporou stakingu a zároveň by zintenzivnily konkurenci v oblasti poplatků v rychle rostoucím sektoru ETF zaměřených na digitální aktiva.

Zdroje:

https://cointelegraph.com/news/morgan-stanley-amends-ethereum-solana-etfs-to-undercut-rivals-fees

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2103547/000110465926075843/tm2534148d4_s1a.htm

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2103976/000110465926075838/tm2534146d4_s1a.htm

https://x.com/EricBalchunas/status/2067877337622786478

https://farside.co.uk/sol/