Це криптоактиви, які зберігаються для забезпечення торгівлі торговими парами на децентралізованих біржах.
Пул ліквідності — це сукупність токенів, що зберігаються у смарт-контракті, який є самовиконуваною програмою на основі умов угоди між покупцем і продавцем. Пул полегшує торгівлю біткойнами, надаючи ліквідність користувачам. Легкість, з якою один токен можна обміняти на інший, називається ліквідністю. З огляду на різноманіття криптовалют, що існують сьогодні, це має вирішальне значення для екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi). Використовуючи механізм автоматизованого маркет-мейкера (AMM), пули ліквідності слугують основою DEX. AMM — це механізм, за якого інвестори, або «постачальники ліквідності» (LP), додають до пулу рівні суми стейблкоінів та криптовалют — наприклад, ETH/USDC. Таким чином люди можуть обміняти одну стейблкоін на іншу, обмінюючи еквівалентну суму Ether на USDC (USD Coins). Покупці та продавці DEX отримують вигоду від LP, оскільки їм надаються токени, якими легко торгувати в межах одного блокчейну. Крім того, LP повинні розпочинати торгівлю, коли немає продавця. Іншими словами, якщо люди хочуть купити певні монети, але ніхто не хоче їх продавати, LP беруть на себе роль продавця.
LP заробляють відсотки у вигляді торгових комісій від угод, які клієнти здійснюють у пулі, в обмін на додавання токенів до пулу. Інший термін для цього — майнінг ліквідності. На платформі Uniswap стягується фіксована комісія за транзакцію у розмірі 0,3 відсотка. Завдяки торгівлі в пулах ліквідності LP можуть з часом заробляти від 2% до 50% на рік. Щоб збільшити свою прибутковість, деякі LP переносять кошти між різними пулами ліквідності. Це називається «йілд-фармінгом», де «йілд» (yield) означає дохід, який отримують трейдери від стейкінгу криптоактивів.
Оскільки технологія є досить новою, щодо пулів ліквідності все ще існують проблеми, які потрібно вирішити. По-перше, існує проблема тимчасових втрат. Тимчасова втрата токенів пулу ліквідності називається несталою втратою. Це може статися через різні обставини, такі як волатильність цін або хакерські атаки. Наприклад, у випадку пулу ліквідності BTC/USDT, якщо ціна біткойна впаде на 20%, LP отримають меншу вартість. Це відбувається тому, що кожен стейблкоін, внесений у цей пул, втратив 20% своєї вартості. Як результат, вартість цих токенів знизилася порівняно з початковою, що призвело до тимчасових втрат. Проблеми зі смарт-контрактами, такі як хакерські атаки або недоліки, є ще одним викликом. Оскільки система децентралізована, у разі крадіжки немає можливості юридичного відшкодування. Крім того, існує ймовірність, що недосвідчені розробники не зможуть створити безпечний смарт-контракт або не зможуть заблокувати пул ліквідності, залишивши його вразливим до атак.
Щоб стартап завоював довіру, критично важливо заблокувати пул ліквідності. Це демонструє, що ваша організація запровадила процедуру, яка запобігає виведенню коштів з пулу та перетворенню його на шахрайство типу «rug pull». Тому, незалежно від того, чи проводять вони продаж токенів, первинне розміщення монет (ICO) чи IDO, стартапи повинні співпрацювати з авторитетними розробниками.