«Фронт-ранінг» — це термін з фондового ринку, який означає входження на ринок раніше за конкурентів завдяки використанню інсайдерської інформації про майбутні угоди. Як наслідок, це класифікується як інсайдерська торгівля.
Фронт-ранінг трапляється не лише на фондовому ринку та в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi); він також може відбуватися на біржах нефунгібельних токенів (NFT). Це відбувається тому, що інсайдер на платформі NFT знає, які NFT будуть широко рекламуватися на торговому майданчику. Крім того, маючи цю інформацію, він може придбати NFT до того, як його висвітлять, тим самим підвищуючи його ціну. Ціна зростає, оскільки NFT рекламуються для продажу, а інсайдер отримує чималий прибуток.
Як результат, цей вид фронт-раннінгу відомий як інсайдерська торгівля, оскільки активи обмінюються на основі непублічної інформації. Наприклад, з'ясувалося, що Нейт Частейн, керівник відділу продуктів на ринку NFT OpenSea, придбав NFT безпосередньо перед тим, як їх рекламували на веб-сайті OpenSea у вересні 2021 року. Потім він вигідно їх продав. Він використав інсайдерську інформацію, наприклад, про те, які NFT просуватиме OpenSea, щоб отримати нечесну перевагу. З іншого боку, кмітлива людина виявила цю незаконну поведінку, пов'язавши часові мітки транзакцій з NFT з просуванням відповідних NFT на головній сторінці OpenSea.
Фронт-ранінг заборонений на традиційному фондовому ринку, оскільки сторонні особи не мають доступу до інсайдерської інформації. Однак на ринку криптовалют уся інформація зберігається у публічно перевірюваному цифровому реєстрі. Як наслідок, фронт-ранінг з NFT та криптовалютами не вважається забороненим. Здатність Інтернету передавати інформацію покращує ринкове лідерство у секторі біткойнів. Хоча традиційна торгівля заборонена, оскільки трейдер використовує непублічні дані, трейдер на децентралізованій біржі (DEX) використовує дані, що є публічно доступними у блокчейні, і технічно не обманює систему.
Фронт-ранінг як техніка торгівлі на DEX є вигідним, якщо ви заздалегідь знаєте список ордерів на купівлю або продаж і можете ввести свій ордер до того, як будуть введені інші ордери. Якщо децентралізована біржа побудована на базі публічного блокчейну, трейдер зможе спостерігати за вхідними ордерами, заблокованими в смарт-контрактах (наприклад, Ethereum). Якщо це фінансово можливо, трейдер може встановити вищу комісію за розміщення замовлення, ніж у вхідних замовленнях. У результаті трейдер зможе отримати більш прибуткові замовлення.
Фронт-ранінг можна виявити шляхом відстеження даних про торги користувачів, таких як адреси гаманців, покупки NFT з подальшим продажем та послідовність переказів коштів. Три основні точки даних, які слід оцінювати для виявлення фронт-ранінгу в NFT, — це придбання або продаж фінансового інструменту фронт-ранером, справжня транзакція та ймовірне розгортання фінансового інструменту фронт-ранером для завершення циклу.
Аналітики також можуть шукати замовлення на купівлю/продаж, близькі до замовлення на купівлю/продаж художника NFT на той самий інструмент, що вплинув на ціну NFT, щоб виявити будь-які потенційні методи фронт-раннінгу.