Як працює криптовалютна біржа?

Щоб купувати та продавати криптовалюти та інші цифрові активи, вам, швидше за все, доведеться звернутися до авторитетної криптовалютної біржі або біржі цифрових валют (DCE), щоб зануритися у захопливий світ торгівлі криптовалютами.

Криптовалютні біржі надають зручну та інтуїтивно зрозумілу цифрову платформу для трейдерів, щоб здійснювати операції з цифровими валютами, так само, як традиційна біржа вважається центром купівлі та продажу акцій.

Зазвичай криптовалютні біржі є приватними і пропонують технічні засоби для конвертації фіатних грошей, таких як долар США або євро, у криптовалюти, що котируються на біржі, наприклад, біткойн або Polygon, або навпаки — назад у фіатну валюту.

Залежно від криптобіржі, вони можуть пропонувати широкий спектр послуг, зокрема механізм визначення ціни, який відстежує торговельну активність, або можливість зберігати криптовалюту в безпечному гаманці.

Як працює криптовалютна біржа?

Простими словами, криптовалютні біржі надають платформу для використання звичайної фіатної валюти з метою купівлі та продажу криптоактивів, таких як монети, токени або NFT. Залежно від самої біржі, користувач також може конвертувати криптовалюту назад у фіатну валюту, переказувати кошти на різні гаманці та зберігати активи.

Різні криптовалютні біржі працюють по-різному, і, просто кажучи, два основні типи криптовалютних бірж — це централізовані біржі (CEX) та децентралізовані біржі (DEX), кожна з яких має свої переваги та недоліки.

Чим вони відрізняються?

Централізована біржа (CEX)

Щоб найкраще описати централізовану криптовалютну біржу або CEX, уявіть собі класичну фондову біржу, таку як NYSE. Вони виступають посередником між покупцями та продавцями цифрових активів, а біржа отримує дохід за рахунок транзакційних зборів та комісій.

CEX досить схожі на традиційні фондові біржі. Вони є централізованими, або, іншими словами, ретельно контролюються в юрисдикціях, де вони працюють. Серед найпопулярніших централізованих бірж — Binance, Kraken та інноваційна BITmarkets.

Переваги

Завдяки залученню посередника, який координує та сприяє торгівлі криптовалютами, CEX забезпечують додатковий рівень надійності та безпеки під час здійснення транзакцій. Добре розвинені централізовані платформи забезпечують високий рівень комфорту для тих, хто занурився у світ криптовалют.

Ще однією перевагою CEX є їх максимальна зручність для користувачів. Оскільки вони схожі на брокерські компанії або відомі фондові біржі, торгівля на централізованих біржах є досить простою, оскільки вона знайома основним інвесторам та трейдерам.

Децентралізовані біржі (DEX) є більш складними. Зазвичай для торгівлі криптовалютою потрібно використовувати спеціальні гаманці та здійснювати транзакції між рівними учасниками, що може бути складним.

Ще однією значною перевагою централізованих бірж є можливість торгівлі з використанням кредитного плеча. Отримуючи позику від біржі, трейдери можуть збільшити свій прибуток навіть при незначних коливаннях цін, але це також може призвести до значних збитків, якщо ринок розвивається не на вашу користь.

Обмеження

Хоча CEX є надійними, безпечними та зручними для користувачів, вони мають деякі обмеження, і помітним недоліком є ризик хакерських атак. Централізовані біржі управляються компаніями, які зберігають кошти клієнтів. З ростом популярності криптовалют зростає й галузь.

Отже, CEX стали привабливою мішенню для хакерів та крадіжок. Одним із прикладів цього є хакерська атака на BitMart, яка зазнала масштабного порушення безпеки у грудні 2021 року, що призвело до збитків у розмірі майже 200 мільйонів доларів.

Іншим катастрофічним інцидентом стало проникнення хакерів через рівні кібербезпеки Mt.Gox, що призвело до її краху, оскільки з гаманців трейдерів було викрадено понад 850 000 біткойнів.

Високі комісії за транзакції , які зазвичай несуть трейдери на централізованих біржах (CEX), є ще одним недоліком, оскільки, на відміну від механізмів peer-to-peer, вони стягують комісії за транзакції, що перевищують середні показники. Це дуже невигідно для інвесторів з великими коштами, оскільки вони будуть продовжувати платити високі комісії при купівлі та продажу криптоактивів на CEX.

Децентралізована біржа (DEX)

На іншому боці спектру знаходяться децентралізовані біржі (DEX), популярність яких зростає протягом останніх кількох років. Відмінність DEX від CEX полягає в тому, що вони використовують смарт-контракти та транзакції «рівний-рівному» для здійснення криптовалютних операцій, а не покладаються на сторонніх посередників.

Серед найпопулярніших DEX — PancakeSwap, Uniswap та Kyber. Хоча вони не настільки популярні, як гігантські CEX, торгівля на децентралізованих біржах має свої унікальні переваги.

Переваги

На відміну від CEX, децентралізовані біржі забезпечують зберігання активів, що означає, що користувачеві не потрібно передавати свої активи третім сторонам. Як результат, біржа та її учасники менш вразливі до кібератак або хакерських вторгнень.

Оскільки DEX забезпечують транзакції через механізм peer-to-peer, маніпулювання ринком практично неможливе , а користувачі захищені від ризиків фальшивих торгів та шахрайства.

Обмеження

У DEX менше цензури, оскільки вони не вимагають від користувачів заповнення форм «знай свого клієнта» (KYC), що робить децентралізовані біржі більш приватними, ніж CEX. Це створює фундаментальні ризики фінансового шахрайства, відмивання грошей та крадіжки особистих даних.

Крім того, DEX зазвичай є складними. Користувачі повинні запам'ятати ключі та паролі до своїх криптогаманців. Якщо їх забути, активи втрачаються назавжди і їх неможливо повернути.

Ще одна проблема, пов’язана зі складністю, полягає в тому, що DEX створені не для початківців, а скоріше для досвідчених користувачів, які краще розбираються в технологіях, оскільки вони вимагають більших технічних знань під час виконання транзакцій, управління гаманцями та конвертації активів.

І останнє, але не менш важливе, — це непопулярність децентралізованих бірж , що створює проблеми з ліквідністю. За даними Corporate Finance Institute, 99% криптотранзакцій відбувається на CEX, а отже, DEX страждають від нестачі ліквідності.

Це підкреслює складність постійного пошуку покупців та продавців криптовалют, що знижує безперебійність користувацького досвіду, який, по суті, має забезпечувати торгівля криптовалютами.

Підсумок

- Криптовалютні біржі набирають популярності. Загальна ринкова капіталізація цифрових активів станом на жовтень 2022 року перевищує 935 млрд доларів; у певний момент ринкова капіталізація криптовалют становила трохи менше 3 трлн доларів.

- Несприятливі макроекономічні умови 2022 року, спричинені макрополітичною нестабільністю, гарячою інфляцією та дефіцитом пропозиції, негативно вплинули не тільки на інвестиції в криптовалюту, а й на більшість активів, що торгуються на світових ринках.

- Існує два основних типи криптовалютних бірж. Централізовані біржі добре контролюються та зручні для користувачів, але схильні до шахрайства через те, що корпорації виступають посередниками між покупцями, продавцями та самою біржею.

- Децентралізовані біржі часто є безпечнішими за CEX і надають користувачам повне право розпорядження своїми активами, але мають проблеми зі складністю та ліквідністю через високу технічну складність та низьку популярність відповідно.

- Вибираючи криптобіржу, спочатку переконайтеся, що на ній можна торгувати цифровими активами, які вас цікавлять, і що вона пропонує зручну платформу з повним набором послуг, які допоможуть вам на шляху до успіху.