Oblik manipulacije tržištem u kome investitori stvaraju veštačku aktivnost na tržištu istovremenom prodajom i kupovinom istih kriptovaluta.
Kada investitor kupuje i prodaje istu investiciju u hartijama od vrednosti u isto vreme, ovo je poznato kao wash trading. IRS ovo naziva wash prodajom jer kupovina iste hartije od vrednosti poništava prodaju te hartije od vrednosti. Budući da efektivno završavate tamo gde ste počeli — sa akcijama iste hartije od vrednosti u vašem portfelju — poznato je i kao round-trip trading. Manipulacija tržištem može se postići putem wash transakcija. Radi uticaja na cenu ili trading aktivnost, investitori mogu kupovati i prodavati iste hartije od vrednosti. Svrha bi mogla biti stimulisanje kupovine radi povećanja cena ili podsticanje prodaje radi snižavanja cena. Investitori i brokeri mogu sarađivati radi uticaja na obim tradinga, obično za finansijsku korist obe strane. Na primer, broker može profitirati od provizija prikupljenih od других investitora koji žele da kupe akciju koja je meta wash tradinga. Manipulacija cenama, s druge strane, može rezultirati dobitima za investitora kroz prodaju hartija od vrednosti. Wash trading je vrsta insider tradinga u kome uključene osobe imaju pristup informacijama o hartiji od vrednosti koje šira javnost nema. Insider informacije mogu koristiti investitor ili broker za obavljanje wash naloga.
Wash nalog, na površini, je kada investitor kupuje i prodaje akcije iste hartije od vrednosti u isto vreme. Definicija wash transakcija, s druge strane, ide korak dalje i razmatra nameru investitora (i možda brokera). Da bi wash nalog postojao, moraju biti ispunjena dva uslova:
- Namera: najmanje jedna od strana mora ući u nalog specifično zbog tog razloga.
- Rezultat: rezultat treba biti wash nalog — kupljeno i prodato isto sredstvo u isto vreme.
Stvarno vlasništvo odnosi se na naloge koje drži ista osoba ili kompanija. Finansijski regulatori mogu biti zainteresovani za naloge između naloga sa zajedničkim stvarnim vlasništvom budući da bi mogli ukazivati na wash trading aktivnost. Nivo rizika prenetog na investitora jasan je pokazatelj wash trading aktivnosti. Nalog bi mogao biti nazvan wash ako ne menja njihovu ukupnu tržišnu poziciju u hartiji od vrednosti ili ih izlaže bilo kakvom obliku tržišnog rizika.
Wash nalozi, s druge strane, ne moraju uvek uključivati stvarne naloge. Mogu se desiti i kada investitori i trejderi pretenduju da obavljaju nalog na papiru, ali se ne trguje nijednim sredstvima.
Wash trading je zabranjen Zakonom o robnoj berzi. Trejderi su koristili wash trading za manipulaciju tržištima i cenama akcija pre donošenja Zakona. Wash trading je takođe regulisan od strane Komisije za trading robnim terminskim ugovorima (CFTC), koja uključuje standarde koji zabranjuju brokerima da profitiraju od wash trading aktivnosti.
Kada je reč o wash tradingu, IRS ima sopstveni skup ograničenja. Zakoni sprečavaju investitore od odbitka kapitalnih gubitaka od prodaje ili transakcija akcija ili других hartija od vrednosti koje rezultiraju wash prodajom od njihovih poreza.