Kako funkcioniše kripto berza?

Da biste kupili i prodali kriptovalute i druga digitalna sredstva, najverovatnije biste se obratili renomiranoj kripto berzi ili berzi digitalnih valuta (DCE) kako biste se upustili u uzbudljivu avanturu kripto tradinga.

Kripto berze pružaju zgodnu i korisnički prijatnu digitalnu platformu za trejdere da obavljaju transakcije digitalnih valuta, baš kao što bi se tradicionalna berza smatrala centrom za kupovinu i prodaju akcija.

Tipično, kripto berze su u privatnom vlasništvu i nude tehničke mogućnosti za konverziju fiat novca kao što je američki dolar ili euro u kriptovalute navedene na berzi poput Bitcoina ili Polygona, ili obrnuto nazad u fiat valutu.

U zavisnosti od kripto berze, mogu ponuditi širok spektar usluga, posebno mehanizam otkrivanja cena koji prati trading aktivnost, ili mogućnost čuvanja kripta u bezbednom novčaniku.

Kako funkcioniše kripto berza?

Jednostavno rečeno, kripto berze pružaju platformu za korišćenje obične fiat valute za kupovinu i prodaju kripto sredstava, kao što su kovanice, tokeni ili NFT-ovi. U zavisnosti od same berze, korisnik može takođe konvertovati kripto nazad u fiat, premestiti sredstva u različite novčanike i čuvati sredstva.

Različite kripto berze funkcionišu na različite načine, i jednostavno rečeno, dve glavne vrste kripto berzi su centralizovane berze (CEX) i decentralizovane berze (DEX), pri čemu svaka ima prednosti i nedostatke koji ih karakterišu.

Kako se razlikuju?

Centralizovana berza (CEX)

Da biste najbolje opisali centralizovanu kripto berzu ili CEX, zamislite klasičnu berzu akcija poput NYSE. Deluju kao posrednici između kupaca i prodavaca digitalnih sredstava, i berza generiše prihod putem naknada za transakcije i provizija.

CEX-ovi su prilično slični tradicionalnim berzama akcija. Centralizovani su, ili drugim rečima, dobro nadgledani u jurisdikcijama u kojima posluju. Među najpopularnijim centralizovanim berzama su Binance, Kraken i inovativni BITmarkets.

Prednosti

Zahvaljujući uključivanju posrednika koji koordinira i olakšava kripto trading, CEX-ovi nude dodatni sloj pouzdanosti i bezbednosti pri transakcijama. Dobro razvijene centralizovane platforme pružaju visok nivo udobnosti onima koji su duboko u kripto svetu.

Još jedna prednost CEX-ova je njihov visoki stepen korisnički prijatnosti. Budući da su slični brokeražama ili renomiranim berzama akcija, trading na centralizovanim berzama je prilično jednostavan jer je poznat mejnstrim investitorima i trejderima.

Decentralizovane berze (DEX-ovi) su složenije od toga. Tipično, trebalo bi koristiti specifične novčanike i angažovati se u peer-to-peer transakcijama za trading kripto, što može biti složeno.

Još jedna značajna prednost centralizovanih berzi bila bi mogućnost leveridžovanog tradinga. Pozajmljivanjem od berze, trejderi mogu umnožiti svoje prinose od manjih povećanja cenovnih promena, ali ovo je takođe podložno uvećanim gubicima kada tržište nije u vašu korist.

Ograničenja

Iako su CEX-ovi pouzdani, bezbedni i korisnički prijatni, dolaze sa nekim ograničenjima, a značajan nedostatak bi bio rizik od hakovanja. Centralizovanim berzama upravljaju kompanije koje drže klijentska sredstva. Kako kripto popularnost raste, raste i industrija.

Stoga su CEX-ovi postali atraktivna meta za hakove i krađe. Jedan primer ovoga bi bio hakerski napad na BitMart, koji je pretrpeo veliku bezbednosnu povredu u decembru 2021. godine, rezultirajući gubicima od skoro $200 miliona.

Još jedan katastrofalan incident je kada su hakeri probili bezbednosne slojeve Mt.Goxa što je dovelo do njegovog kolapsa, jer je više od 850.000 bitcoina ukradeno iz novčanika trejdera.

Visoke naknade za transakcije koje tipično snose trejderi na CEX-ovima predstavljaju još jedan nedostatak, koji za razliku od peer-to-peer mehanizama, naplaćuju iznadprosečne naknade za transakcije. Ovo je veoma nepovoljno za investitore s velikim novcem, jer će nastaviti da plaćaju visoke transakcije pri kupovini i prodaji kripto sredstava na CEX-ovima.

Decentralizovana berza (DEX)

Na drugoj strani spektra su decentralizovane berze (DEX-ovi), koje su rasle u popularnosti tokom poslednjih nekoliko godina. Ono što DEX-ove razlikuje od CEX-ova je to što se oslanjaju na pametne ugovore i peer-to-peer transakcije za olakšavanje kripto transakcija, umesto da zavise od posrednika trećih strana.

Među najpopularnijim DEX-ovima su PancakeSwap, Uniswap i Kyber. Iako im nedostaje popularnost u poređenju sa behemotskim CEX-ovima, trading na decentralizovanim berzama ima svoje jedinstvene prednosti.

Prednosti

Za razliku od CEX-ova, decentralizovane berze pružaju starateljstvo nad sredstvima, što znači da neko ne bi trebalo da prenosi svoja sredstva trećim stranama. Kao rezultat toga, berza i njeni učesnici su manje podložni kibernetičkim napadima ili hakovima.

Budući da DEX-ovi olakšavaju transakcije putem peer-to-peer mehanizma, manipulacija tržištem je u velikoj meri sprečena i korisnici su zaštićeni od rizika lažnog tradinga i obmana.

Ograničenja

Ima manje cenzure u DEX-ovima jer ne zahtevaju od korisnika da popune KYC obrasce, čineći decentralizovane berze privatnijim od CEX-ova. Ovo predstavlja fundamentalne rizike finansijske prevare, pranja novca i krađe identiteta.

Ne samo to, već su DEX-ovi tipično složeni. Korisnici moraju zapamtiti ključeve i lozinke za svoje kripto novčanike. Ako se zaborave, sredstva su izgubljena zauvek i ne mogu biti preuzeta.

Još jedan problem sa složenošću je da DEX-ovi nisu napravljeni za početnike, već više za sofisticirane korisnike koji su tehnički pismeniji, jer zahtevaju više tehničkog znanja pri izvršavanju transakcija, upravljanju novčanicima i konverziji sredstava.

I na kraju, ali ne manje važno, je nepopularnost decentralizovanih berzi koja predstavlja probleme likvidnosti. Prema Corporate Finance Institute, 99% kripto transakcija je na CEX-ovima, i stoga su DEX-ovi opterećeni nedostatkom likvidnosti.

Ovo ističe teškoću uvek pronalaženja kupaca i prodavaca kriptovaluta, i to umanjuje besprekidno iskustvo koje bi kripto trading u suštini trebalo da pruži.

Rezime

- Kripto berze rastu u popularnosti. Ukupna tržišna kapitalizacija digitalnih sredstava u opticaju u oktobru 2022. godine premašuje $935 milijardi; u jednom trenutku, tržišna kapitalizacija kripto je bila nešto ispod $3 biliona.

- Nepovoljni makroekonomski uslovi 2022. godine uzrokovani makropolitičkom nestabilnošću, vrućom inflacijom i nestašicama snabdevanja opteretili su ne samo kripto investicije već i većinu globalno trgovanih sredstava.

- Postoje dve glavne vrste kripto berzi. Centralizovane berze su dobro nadgledane i korisnički prijatne, ali su podložne prevarama zbog uključivanja korporacija kao posrednika između kupaca, prodavaca i same berze.

- Decentralizovane berze su često bezbednije od CEX-ova i pružaju korisnicima potpuno starateljstvo nad njihovim sredstvima, ali dolaze sa problemima složenosti i likvidnosti, zbog visoke tehničnosti i niske popularnosti, redom.

- Kada birate kripto berzu, morate prvo proveriti da li možete trgovati digitalnim sredstvima koja vas zanimaju, i da pruža korisnički prijatnu platformu sa sveobuhvatnim skupom usluga koje mogu ojačati vaše putovanje prosperiteta.