Distribúcia digitálneho bohatstva

V poslednom čase sa objavilo niekoľko článkov so šokujúcimi titulkami o "nespravodlivej" distribúcii digitálnych mien. Medzi tými, ktorí to tvrdili, boli aj Economist a Bloomberg.

Konkrétne v nedávnej správe agentúry Bloomberg sa uvádza, že 2 % účtov kontrolujú 95 % všetkých Bitcoinov.

Tieto závery možno vysledovať z jedného zdroja - zoznamu bohatých Bitcoinov. Pri podrobnejšom skúmaní údajov použitých na takéto tvrdenia však zistíme, že The Bitcoin rich list jednoducho zobrazuje držbu bitcoinových adries.

Pri tomto tvrdení je tvrdenie, že 2 % adries kontrolujú 95 % ponuky, pravdivé, ale divoko zavádzajúce. S týmto tvrdením sú spojené 2 problémy. Po prvé, nie všetky bitcoinové adresy by sa mali považovať za rovnaké. Napríklad adresu burzy, na ktorej sú uložené prostriedky miliónov používateľov, treba odlíšiť od adresy jednotlivca, ktorý si ju sám spravuje.

Po druhé, bitcoinová adresa nie je "účet". Často sa stáva, že jeden používateľ môže ovládať viacero adries a na jednej adrese môžu byť uložené finančné prostriedky od viacerých používateľov. Po zohľadnení tejto korekcie sa dostávame k lepšiemu zobrazeniu skutočného rozloženia BTC: 2 % používateľov BTC drží 71,5 % cirkulujúcej ponuky (namiesto 95 %).

Pri upravenom výpočte sa používa údaj 460 miliónov celkových adries BTC, pričom len 172 miliónov peňaženiek je ekonomicky relevantných a len 27 z týchto adries skutočne drží Bitcoin. V daný deň je aktívnych 700 000 až 1 000 000 adries.

Rozdelenie bitcoinového bohatstva

Kryptoanalytická spoločnosť Glassnode rozdeľuje subjekty siete podľa ich držby Bitcoinov na nasledujúce morské druhy:

Krevety: menej ako 1 BTC

Krab: 1 - 10 BTC

Octopus: 10 - 50 BTC

Ryba: 50 - 100 BTC

Delfín: 100 - 500 BTC

Žralok: 500 - 1 000 BTC

Melva: 1 000 - 5 000 BTC

Humpback: viac ako 5 000 BTC

Odhadované rozdelenie Bitcoinu medzi sieťové subjekty v čase.

Zdroj: Glassnode

Na veľkom konci spektra sú veľryby a hrbáče najväčšími subjektmi bez výmeny, ktoré spolu kontrolujú približne 31 % ponuky Bitcoinov. Patria medzi ne inštitúcie, fondy, správcovia, mimoburzové pracoviská a iné majetné osoby.

Na druhej strane menšie subjekty, ktoré majú v držbe po 50 BTC (krevety, kraby a chobotnice), kontrolujú takmer 23 % ponuky. Z toho vyplýva, že značný počet Bitcoinov je v skutočnosti v rukách drobných investorov.

Kto sú najväčší držitelia Etherea?"

Tam je ďalší chytľavý nadpis, ktorý má pre čitateľa vyznieť šokujúco, prípadne naznačuje nerovnomerné alebo nespravodlivé rozdelenie bohatstva ETH Etherea.

Keď sme už prekalibrovali rozdelenie držby Bitcoinu z 95 % na 71 %, ktoré sú pod kontrolou 2 % peňaženiek, preskúmajme trochu viac štruktúru držiteľov Etherea.

Tých bolo 236.48 miliónov držiteľov Etherea k 27. júnu 2023, pričom 10 najväčších peňaženiek držalo 31,49 % cirkulujúcej ponuky podľa CoinCarp.

Pred rokom tento počet predstavoval ohromujúcich 201,7 milióna, čo predstavuje 18,38 % medziročný nárast. Použitím rovnakej metodiky ako v prípade Bitcoinu vyššie zistíme, že 10 peňaženiek ETH zodpovedá 0,000005 % všetkých peňaženiek ETH.

V nadväznosti na to dostaneme tvrdenie: 0,000005 % držiteľov ETH kontroluje takmer 35 % ponuky ETH.

Najväčšími držiteľmi ETH nie sú jednotlivci, ale väčšinou protokoly, spoločnosti alebo čisto neidentifikované účty. Nižšie uvádzame kompletný zoznam:

1- Kontrakt Beacon Chain: cca 18 miliónov ETH

Kontrakt Beacon Chain bol kontraktom, ktorý Ethereum používalo počas prechodu z proof of work na proof of stake, ktorý bol úspešne ukončený na jeseň 2022 fázou Merge.

Na túto zmluvu boli združené ETH mnohých veľkých búrz vrátane Coinbase a Binance, ktoré sa stále vykonávajú ako stávky. S viac ako 18 miliónmi ETH v kontrakte je najväčším držiteľom ETH.

2- Binance: približne 4,4 milióna ETH

Nemalo by byť prekvapením, že jeden z najväčších držiteľov ETH je zároveň najväčšou burzou na svete na základe objemu obchodovania. Ak zrátate len tri primárne adresy Binance Ethereum, skutočne kontrolujú viac ako 4 milióny ETH, čím sa stávajú druhým najväčším držiteľom ETH.

3- Wrapped ETH kontrakt: cca 3,7 milióna ETH

WETH wrapped ETH je ďalší populárny kontrakt. Keďže ETH sám o sebe nie je token ERC-20, jeho používanie s programami DeFi, ako je napríklad Uniswap, je náročné. Vývojári vytvorili metódu na "zabalenie" ETH do tokenu ERC-20, vďaka čomu je kompatibilný so širokou škálou aplikácií.

4- Kraken: približne 1,7 milióna ETH

Dalším významným držiteľom ETH je Kraken s viac ako 1,7 milióna. Táto decentralizovaná burza je jednou z najpopulárnejších búrz z hľadiska objemu obchodovania.

5- Neznámy fond: cca 1,6 milióna ETH

Jediný popis piateho najväčšieho držiteľa Etherea je "Fond", pričom o povahe, účele a správcovi tohto fondu nie je známe nič viac! Rovnako dobre môže ísť o najväčšiu veľrybu Etherea vôbec alebo len o dočasný účet používaný burzou.