Frakcionácia reálnych aktív

Od vzniku technológií blockchain a ich využitia ako úložiska hodnoty v podobe kryptomien nebolo ťažké predstaviť si svet, v ktorom možno tokenizovať nelikvidné aktíva, ako sú nehnuteľnosti, umelecké diela a dokonca aj investičné vína.

Ak by sa tieto reálne aktíva dali tokenizovať, nie je od veci vymyslieť spôsoby, ako ich rozdeliť na cenovo výhodnejšie časti alebo podiely s cieľom demokratizovať ich vlastníctvo. To by mohlo zmeniť pravidlá hry, najmä vzhľadom na skutočnosť, že ide o triedy aktív, ktoré boli tradične nedostupné širšiemu publiku.

Údaje naznačujú, že tokenizácia globálnych nelikvidných aktív má potenciál stať sa do roku 2030 odvetvím s hodnotou 16 biliónov dolárov. Blockchainy by mohli prepojiť tradičné finančné trhy s decentralizovanými financiami (DeFi) a postupne nás posunúť smerom k tejto budúcnosti čiastkového vlastníctva.

Momentum frakcionalizácie je v pohybe

V priebehu posledných dvoch rokov sme zaznamenali nárast objemu konverzie známych tried aktív, ako sú nehnuteľnosti, drahé kovy a duševné vlastníctvo, na digitálne aktíva obchodovateľné na blockchaine vo forme protokolov reálnych aktív (RWA).

Údaje od spoločnosti DefiLlama uvádzajú, že celková hodnota zablokovaná (TVL) v protokoloch De-Fi v rámci kategórie RWA dostala v lete 2023 silný nárast z 200 miliónov dolárov v apríli na výrazne viac ako 800 miliónov dolárov v auguste.

Najvýraznejšie tokenizované aktívum vyjadrené v kryptomenách prevzal americký dolár, za ktorým nasledovalo zlato.

Každý môže získať časť (fr)akcie

Noví hráči, ktorí razia cestu frakcionalizácii, ako napríklad Modular oracle. pomáhajú platformám DEX ponúkať obchodovanie s derivátmi zlata, striebra, ropy a iných reálnych aktív, ako sú tokenizované štátne pokladničné poukážky, s na mieru šitými dátovými modelmi.

Frakcionalizácia by mohla zamiešať aj status quo na akciovom trhu, kde jednotlivé akcie verejne kótovaných spoločností môžu byť pre retailových investorov nedostupné. Swarm, regulovaná platforma DeFi so sídlom v Nemecku, nedávno oznámila, že spolupracuje so spoločnosťou Mattereum, ktorá je vrstvou digitálnej identity pre reálne aktíva v sieti Ethereum.

Cieľom je uľahčiť onboarding tradičných aktív s vysokou hodnotou na blockchaine. Spoločnosť Swarm už dosiahla pokrok pri zavádzaní tokenov cenných papierov kompatibilných s DeFi v sieti Polygon: tokenizované verzie akcií spoločností Tesla, Apple, Coinbase, Microsoft, Intel a NVIDIA.

A čo regulácia?

Pokiaľ ide o to, čo sa dá dosiahnuť na blockchaine, pokiaľ ide o tokenizáciu a následnú frakcionalizáciu reálnych aktív, sme len na povrchu.

Stále však existujú určité prekážky, ktoré treba prekonať, napríklad nedostatočná právna ochrana pri predaji aktív s vysokou hodnotou. Je tiež nevyhnutné, aby burzy, ktoré budú uľahčovať transakcie frakcionalizácie, boli riadne regulované a aby boli pevne stanovené politiky na riešenie sporov. Koniec koncov, hovoríme tu o reálnych aktívach s vysokou hodnotou.