Ako funguje kryptografická burza?

Aby ste mohli kúpiť & predať kryptomeny a iné digitálne aktíva, s najväčšou pravdepodobnosťou by ste sa mali vydať na renomovanú kryptografickú burzu alebo digitálnu burzu (DCE) a zapojiť sa do vzrušujúcej eskapády obchodovania s kryptomenami.

Kryptografické burzy poskytujú obchodníkom pohodlnú a používateľsky prívetivú digitálnu platformu na transakcie s digitálnymi menami, podobne ako by sa tradičná burza považovala za centrum na nákup &; predaj akcií.

Typicky sú kryptografické burzy v súkromnom vlastníctve a ponúkajú technické prostriedky na konverziu fiat peňazí, ako napr. Dolár alebo Euro, na kryptomeny uvedené na burze, ako napríklad Bitcoin alebo Polygon, alebo naopak späť na fiat menu.

V závislosti od krypto burzy môžu ponúkať širokú škálu služieb, najmä mechanizmus zisťovania cien, ktorý sleduje obchodnú aktivitu, alebo možnosť uložiť si krypto v bezpečnej & peňaženke.

Ako funguje kryptoburza?

Zjednodušene povedané, kryptoburzy poskytujú platformu na používanie bežnej fiat meny na nákup a predaj kryptoaktív, ako sú mince, tokeny alebo NFT. V závislosti od samotnej burzy môže používateľ tiež konvertovať kryptomeny späť na fiat, presúvať finančné prostriedky do rôznych peňaženiek a ukladať aktíva.

Rôzne burzy kryptomien fungujú odlišne a zjednodušene povedané, hlavné dva typy búrz kryptomien sú centralizované burzy (CEX) a decentralizované burzy (DEX), pričom každá z nich má svoje výhody a nevýhody, ktoré ich charakterizujú.

Ako sa líšia?

Centralizovaná burza (CEX)

Aby sme čo najlepšie opísali centralizovanú kryptografickú burzu alebo CEX, predstavte si klasickú burzu cenných papierov, ako je NYSE. Fungujú ako sprostredkovateľ medzi kupujúcimi a predávajúcimi digitálnych aktív a burza generuje príjmy prostredníctvom transakčných poplatkov a provízií.

CEX sa dosť podobajú tradičným burzám. Sú centralizované, alebo inými slovami, dobre monitorované v jurisdikciách, v ktorých pôsobia. Medzi najobľúbenejšie centralizované burzy patria Binance, Kraken a inovatívne BITmarkets.

Výhody

Vďaka začleneniu sprostredkovateľa, ktorý koordinuje & uľahčuje obchodovanie s kryptomenami, ponúkajú CEXy ďalšiu vrstvu spoľahlivosti a bezpečnosti pri transakciách. Dobre vyvinuté centralizované platformy obdarúvajú vysokou úrovňou komfortu tých, ktorí sú vo svete kryptomien zakorenení.

Ďalšou výhodou CEXov by mohla byť ich najvyššia miera používateľskej prívetivosti. Keďže sú podobné maklérskym spoločnostiam alebo renomovaným burzám, obchodovanie na centralizovaných burzách je pomerne jednoduché, pretože je známe bežným investorom a obchodníkom.

Decentralizované burzy (DEX) sú zložitejšie. Na obchodovanie s kryptomenami je zvyčajne potrebné používať špecifické peňaženky a zapájať sa do peer-to-peer transakcií, čo môže byť zložité.

Jednou z významnejších výhod centralizovaných búrz by mohla byť možnosť obchodovania na páku. Požičiavaním si z burzy môžu obchodníci znásobiť svoje výnosy z menších prírastkov zmeny ceny, čo však tiež podlieha zväčšeným stratám, keď trh nie je vo váš prospech.

Omedzenia

Akkoľvek sú CEX spoľahlivé, bezpečné & užívateľsky prívetivé, prichádzajú s určitými obmedzeniami a výraznou nevýhodou by bolo riziko hackerov. Centralizované burzy sú spravované spoločnosťami, ktoré držia finančné prostriedky klientov. S rastúcou popularitou kryptomien rastie aj toto odvetvie.

Z tohto dôvodu sa CEXy stali atraktívnym cieľom pre hackerov a krádeže. Jedným z príkladov by mohol byť hackerský útok na BitMart, ktorý v decembri 2021 utrpel rozsiahle narušenie bezpečnosti, čo malo za následok straty vo výške takmer 200 miliónov dolárov.

Dalším katastrofickým incidentom je, keď hackeri narušili kybernetické bezpečnostné vrstvy spoločnosti Mt.Gox, čo viedlo k jej zrúteniu, keďže z peňaženiek obchodníkov bolo ukradnutých viac ako 850 000 bitcoinov.

Dalšiu nevýhodu predstavujú vysoké transakčné poplatky, ktoré zvyčajne vznikajú obchodníkom na burzách CEX, ktoré si na rozdiel od peer-to-peer mechanizmov účtujú nadpriemerné transakčné poplatky. To je veľmi nepriaznivé pre investorov s veľkými peniazmi, pretože pri nákupe & predaji kryptoaktív na CEXoch budú stále platiť vysoké transakčné poplatky.

Decentralizovaná burza (DEX)

Na druhej strane spektra sú decentralizované burzy (DEX), ktorých sláva v posledných rokoch stúpa. DEX sa od CEX líšia tým, že sa pri uľahčovaní kryptografických transakcií spoliehajú na inteligentné kontrakty a peer-to-peer transakcie, a nie na sprostredkovateľov tretích strán.

Medzi najpopulárnejšie DEXy patria PancakeSwap, Uniswap a Kyber. Hoci v porovnaní s behemotmi CEX nemajú dostatočnú popularitu, obchodovanie na decentralizovaných burzách má svoje jedinečné výhody.

Výhody

Na rozdiel od CEX decentralizované burzy poskytujú úschovu aktív, čo znamená, že človek by nemusel svoje aktíva previesť na tretie strany. V dôsledku toho sú burza a jej účastníci menej náchylní na kybernetické útoky alebo hackerské útoky.

Keďže DEX uľahčujú transakcie prostredníctvom mechanizmu peer-to-peer, manipulácii s trhom sa veľmi predchádza a používatelia sú chránení pred rizikami falošného obchodovania a podvodov.

Omedzenia

V DEXoch je menej cenzúry, pretože od používateľov nevyžadujú vyplnenie formulárov typu "poznaj svojho zákazníka" (KYC), vďaka čomu sú decentralizované burzy súkromnejšie ako CEXy. To predstavuje základné riziká finančných podvodov, prania špinavých peňazí & krádeže identity.

Nielen to, ale DEXy sú zvyčajne komplexné. Používatelia si musia pamätať kľúče &; heslá k svojim kryptografickým peňaženkám. Ak ich zabudnú, aktíva sú navždy stratené a nedajú sa získať späť.

Ďalším problémom zložitosti je, že DEX nie sú určené pre začiatočníkov, ale skôr pre sofistikovaných používateľov, ktorí sú technicky zdatnejší, pretože vyžadujú viac technického know-how pri vykonávaní transakcií, správe peňaženiek a konverzii aktív.

V neposlednom rade je to nepopularita decentralizovaných búrz, ktorá predstavuje problémy s likviditou. Podľa Corporate Finance Institute sa 99 % kryptomenových transakcií uskutočňuje na CEX-och, a preto sú DEX-y zaťažené nedostatkom likvidity.

Toto poukazuje na ťažkosti s neustálym hľadaním kupujúcich a predávajúcich kryptomien, a to znižuje bezproblémový zážitok, ktorý by malo obchodovanie s kryptomenami v podstate poskytovať.

Zhrnutie

- Burzy s kryptomenami poháňajú popularitu. Celková trhová kapitalizácia digitálnych aktív prúdiacich od októbra 2022 presahuje 935 miliárd dolárov; v určitom období bola trhová kapitalizácia kryptomien o niečo nižšia ako 3 bilióny dolárov.

- Nepriaznivé makroekonomické podmienky roku 2022 spôsobené makropolitickou nestabilitou, prudkou infláciou a nedostatkom dodávok zaťažili nielen investície do kryptomien, ale aj väčšinu celosvetovo obchodovaných aktív.

- Existujú dva hlavné typy kryptomenových búrz. Centralizované burzy sú dobre monitorované a používateľsky prívetivé, ale sú vystavené podvodom z dôvodu zapojenia korporácií ako sprostredkovateľov medzi kupujúcimi, predávajúcimi a samotnou burzou.

- Decentralizované burzy sú často bezpečnejšie ako CEX a poskytujú používateľom plnú starostlivosť o ich aktíva, ale prichádzajú s problémami so zložitosťou a likviditou, a to z dôvodu ich vysokej technickej náročnosti, resp. nízkej popularity.

- Pri výbere kryptografickej burzy sa musíte najprv uistiť, že môžete obchodovať s digitálnymi aktívami, o ktoré máte záujem, a že poskytuje používateľsky prívetivú platformu s komplexným súborom služieb, ktoré môžu podporiť vašu cestu za prosperitou.