Euro digital e mais além: As experiências europeias em matéria de CBDC
Foi apenas uma questão de tempo até as criptomoedas atraírem a atenção dos bancos centrais - não só como objeto de regulamentação, mas também como modelo para a criação de versões digitais das moedas nacionais. Atualmente, apenas três bancos centrais em todo o mundo lançaram e operam moedas digitais do banco central (CBDC). Nenhum deles se encontra na Europa. Por enquanto, os bancos centrais europeus estão sobretudo a testar as CBDC em projectos-piloto ou a explorar as suas potenciais aplicações.
Bancos centrais testam CBDCs como alternativas de dinheiro digital
A nível do banco central, o sector da criptomoeda está a discutir os CBDCs como uma forma digital de moeda que complementa o dinheiro tradicional, ou seja, notas e moedas. Ao contrário dos depósitos não monetários detidos em bancos comerciais, os CBDCs podem ser emitidos exclusivamente por bancos centrais.
Os CBDCs complementam efetivamente a circulação física de dinheiro com uma forma digital. Enquanto os bancos comerciais emitem depósitos não monetários padrão, os CBDCs são apoiados pelo Estado. Existem dois tipos de CBDCs, dependendo do seu objetivo: CBDCs de retalho, concebidas para transacções quotidianas dos consumidores, e CBDCs de grossista, destinadas a serem utilizadas por instituições financeiras.
Atualmente, os únicos bancos centrais que operam plenamente CBDCs são as Bahamas, a Jamaica e a Nigéria. No entanto, isto não significa que outros países não estejam interessados. Cerca de 50 países estão a executar projectos-piloto, 36 estão a explorar a utilização de CBDC e 20 estão a desenvolver ativamente CBDCs e a preparar-se para o lançamento. [1]
A Europa lidera os projectos-piloto de CBDC
A Europa está na vanguarda desta tendência mundial. Onze países europeus têm bancos centrais a operar CBDCs em projectos-piloto, incluindo Espanha, Andorra, França, Suíça, Itália, Luxemburgo, Montenegro, Hungria, Ucrânia, Suécia e Noruega. O Banco Central Europeu, um forte defensor do euro digital, está também a trabalhar num projeto-piloto. [2]
Mais seis países estão a preparar iniciativas de CBDC (Reino Unido, Países Baixos, Áustria, Alemanha, Bielorrússia e Estónia), enquanto dois - a Chéquia e a Sérvia - estão ainda em fase de investigação.
Cripto-moedas nas reservas dos bancos centrais?
Ao mesmo tempo, alguns bancos centrais estão a considerar a inclusão de cripto-moedas nas suas reservas cambiais. No entanto, isso envolveria criptomoedas reais, como bitcoin, ether, ou XRP, e não CBDCs.
No início de 2024, o governador do Banco Nacional Tcheco (CNB), Aleš Michl, sugeriu ao Financial Times que o CNB poderia hipoteticamente ser pioneiro na inclusão de ativos de criptomoeda em suas reservas. [3] Ele indicou que proporia uma carteira de investimentos de teste para bitcoin. Se o Conselho de Administração do CNB aprovasse esse plano, o banco tornar-se-ia o primeiro no mundo ocidental a incluir a bitcoin nas suas reservas. [4]
Tal medida, no entanto, continua altamente improvável. Em setembro passado, o Banco Mundial emitiu um parecer afirmando que as criptomoedas não são adequadas para as reservas do banco central, principalmente devido à sua extrema volatilidade. [5]
Fontes:
[1] https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/
[2] https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/html/index.en.html
[3] https://www.ft.com/content/a3c06f8f-34ad-4065-bcf4-97670230824f
[5] https://blogs.worldbank.org/en/allaboutfinance/crypto-assets--unfit-for-central-bank-reserves-today