Era solo questione di tempo prima che le criptovalute attirassero l'attenzione delle banche centrali, non solo come oggetto di regolamentazione ma anche come modello per la creazione di versioni digitali delle valute nazionali. Attualmente, solo tre banche centrali in tutto il mondo hanno lanciato e gestito valute digitali di banche centrali (CBDC). Nessuna di queste si trova in Europa. Per ora, le banche centrali europee stanno per lo più testando le CBDC in progetti pilota o esplorando le loro potenziali applicazioni.

Le banche centrali testano i CBDC come alternative al contante digitale

A livello di banche centrali, il settore delle criptovalute sta discutendo dei CBDC come forma di valuta digitale che integra il contante tradizionale, ossia, banconote e monete. A differenza dei depositi non in contanti detenuti presso le banche commerciali, i CBDC possono essere emessi esclusivamente dalle banche centrali.

I CBDC integrano efficacemente la circolazione del contante fisico con una forma digitale. Mentre le banche commerciali emettono depositi standard non in contanti, le CBDC sono sostenute dallo Stato. Esistono due tipi di CBDC, a seconda del loro scopo: CBDC al dettaglio, progettati per le transazioni quotidiane dei consumatori, e CBDC all'ingrosso, destinati all'uso tra le istituzioni finanziarie.

Al momento, le uniche banche centrali che gestiscono pienamente i CBDC sono le Bahamas, la Giamaica e la Nigeria. Tuttavia, questo non significa che altri Paesi non siano interessati. Quasi 50 Paesi stanno conducendo progetti pilota, 36 stanno esplorando l'uso dei CBDC e 20 stanno attivamente sviluppando i CBDC e si stanno preparando per il lancio. [1]

L'Europa è in testa ai progetti pilota di CBDC

L'Europa è in prima linea in questa tendenza globale. Undici Paesi europei hanno banche centrali che gestiscono CBDC in progetti pilota, tra cui Spagna, Andorra, Francia, Svizzera, Italia, Lussemburgo, Montenegro, Ungheria, Ucraina, Svezia e Norvegia. Anche la Banca centrale europea, forte sostenitrice dell'euro digitale, sta lavorando a un progetto pilota. [2]

Altri sei Paesi stanno preparando iniziative CBDC (Regno Unito, Paesi Bassi, Austria, Germania, Bielorussia ed Estonia), mentre due - la Cecenia e la Serbia - sono ancora in fase di ricerca.

Le criptovalute nelle riserve delle banche centrali?

Al contempo, alcune banche centrali stanno valutando la possibilità di includere le criptovalute nelle loro riserve valutarie. Tuttavia, si tratterebbe di criptovalute vere e proprie come bitcoin, ether, o XRP, non i CBDC.

All'inizio del 2024, il governatore della Banca nazionale ceca (CNB) Aleš Michl ha suggerito al Financial Times che la CNB potrebbe ipoteticamente essere pioniera nell'inclusione di attività in criptovaluta nelle sue riserve. [3] Ha indicato che proporrebbe un portafoglio di investimento di prova per il bitcoin. Se il Consiglio di amministrazione della CNB dovesse approvare tale piano, la banca diventerebbe la prima nel mondo occidentale a includere il bitcoin nelle proprie riserve. [4]

Tale mossa, tuttavia, rimane altamente improbabile. Lo scorso settembre, la Banca Mondiale ha emesso un parere in cui affermava che le criptovalute non sono adatte alle riserve delle banche centrali, soprattutto a causa della loro estrema volatilità. [5]

Fonti:

[1] https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/

[2] https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/html/index.en.html

[3] https://www.ft.com/content/a3c06f8f-34ad-4065-bcf4-97670230824f

[4] https://archiv.hn.cz/c1-67758190-cesko-by-mohlo-mit-hned-dve-bitcoinove-rezervy-vedle-cnb-chteji-poslanci-take-novy-fond-na-ministerstvu-financi

[5] https://blogs.worldbank.org/en/allaboutfinance/crypto-assets--unfit-for-central-bank-reserves-today