Última actualización: 14/07/2025
Lectura de 10 minutos¿La globalización y el mercado de criptomonedas se influyen mutuamente?
Vivimos en una era marcada por la creciente aparición y desarrollo de las criptomonedas como una forma digital de dinero o un activo de inversión digital. Al mismo tiempo, el orden económico global está cada vez más amenazado por el aumento del proteccionismo. En otras palabras, la globalización que hemos presenciado en las últimas décadas está empezando a debilitarse, y en algunos aspectos incluso estamos observando signos de una ligera desglobalización.
Aquí están las preguntas fundamentales planteadas por los expertos de BITmarkets para beneficio del conocimiento compartido de la comunidad criptográfica:
El análisis presentado es un resumen de hallazgos por un equipo de expertos del departamento analítico de BITmarkets.
Introducción
Bitcoin como Producto Derivado de la GlobalizaciónEl mundo ha visto transformaciones notables en las últimas décadas, desde avances tecnológicos hasta el aumento de economías interconectadas. En la medida en que el comercio global, las finanzas y las redes de comunicación se expandieron, emergieron nuevas oportunidades, pero también nuevos desafíos.
Bitcoin no surgió en aislamiento. Llegó en un momento en que el mundo se estaba volviendo más conectado que nunca: economías entrelazadas, tecnología en avance y sistemas financieros cada vez más globales. Pero también llegó cuando empezaron a aparecer grietas: la crisis financiera de 2008-2009 expuso vulnerabilidades en las finanzas tradicionales, sacudiendo la confianza pública y resaltando los riesgos del control centralizado.
Este contexto de expansión global y fragilidad sistémica creó un terreno fértil para un sistema descentralizado y de igual a igual (peer-to-peer) como Bitcoin. Su suministro limitado, diseño sin fronteras y resistencia a la manipulación ofrecieron una forma radicalmente nueva de almacenar y transferir valor, accesible para cualquier persona, en cualquier lugar, sin importar su origen o riqueza.
Aunque no fue una consecuencia directa de la globalización, el auge de Bitcoin fue posible gracias a las mismas fuerzas que permitieron la integración global: avances en tecnología, redes en expansión y una creciente demanda de sistemas que trascienden fronteras y barreras. En este sentido, Bitcoin puede verse como un producto derivado de la globalización. El mundo y la era moderna estaban preparados para un espacio financiero de participación global, donde cualquier persona, independientemente de su origen, estatus social o capacidad financiera, pudiera invertir, realizar transacciones o enviar valor a través de las fronteras sin depender de intermediarios o autoridades centralizadas.
Lo que comenzó con Bitcoin ha evolucionado hacia un ecosistema diverso y en expansión de activos digitales, permitiendo la participación en diversas industrias: desde remesas transfronterizas y stablecoins que ofrecen estabilidad similar al dólar hasta la tokenización de activos del mundo real (RWA), desbloqueando nuevas posibilidades en bienes raíces, productos básicos y más allá. Este cambio está transformando el panorama financiero global. La adopción de criptomonedas ya no está limitada a comerciantes individuales; las instituciones están asignando capital, los gobiernos están explorando reservas estratégicas y los activos digitales son cada vez más vistos como herramientas para la diversificación, la resiliencia y medios alternativos de transferencia de valor.
Este estudio examina si las fuerzas de la globalización—caracterizadas por avances tecnológicos, interdependencia económica y la difusión de redes globales—han creado un ambiente propicio para el aumento de Bitcoin y el ecosistema cripto más amplio, o si es todo lo contrario, si Bitcoin es resiliente y no está limitado a cambios y reversiones en el proceso de globalización. Busca explorar si el surgimiento de Bitcoin señala un cambio más amplio hacia un sistema financiero descentralizado que trasciende fronteras, instituciones y barreras tradicionales a la participación.
Ali Daylami
Jefe del Departamento Analítico
BITmarkets
Medición de la globalización
Globalización es un término que ha sido usado frecuentemente en años recientes, especialmente desde la pandemia de Covid, que ha afectado al mundo y las relaciones económicas globales al exponer los riesgos asociados con un alto grado de globalización. Es decir, la excesiva dependencia en la optimización de la cadena de suministro puede llevar a una interrupción—o más perjudicialmente, a una ruptura—de las cadenas de suministro global cuando llega una crisis como una pandemia de enfermedades infecciosas.
De repente, la prioridad cambió de minimizar los costes de producción a toda costa a simplemente asegurar que ciertos productos todavía estuvieran disponibles en las tiendas. La pandemia de Covid reveló cuán vulnerable puede ser el mundo—y cuán frágiles son realmente las relaciones económicas globales. Se podría decir que la crisis dio un empujón definitivo a un proceso que ahora reconocemos como desglobalización.
Cómo medimos la globalización
Solo el tiempo dirá cuánto de este cambio es temporal—un movimiento a corto plazo hacia una mayor localización económica e independencia nacional de proveedores extranjeros. Pero el hecho es que la globalización ha estado estancada al menos desde la crisis financiera de 2008-2009, y la pandemia de Covid-19 le dio un golpe severo.
Aun así, cuando hablamos de globalización, es importante entender qué es y cómo puede medirse. Según el Instituto Peterson de Economía Internacional (PIIE), la globalización es un proceso de creciente interdependencia de las economías, culturas y poblaciones del mundo, llevado a cabo por el comercio transfronterizo de bienes y servicios, tecnología y flujos de inversión, personas e información. Los países han construido asociaciones económicas para facilitar estos movimientos a lo largo de muchos siglos. El término "globalización" ganó popularidad después de la Guerra Fría a principios de la década de 1990, cuando estos acuerdos de cooperación comenzaron a dar forma a la vida cotidiana moderna.
Hay varios indicadores utilizados para medir la globalización y expresar el grado de cooperación económica entre países en todo el mundo. Los siguientes tres son de los más usados y reconocidos:
Índice de Apertura Comercial
El Índice de Apertura Comercial es una de las medidas de la globalización. Es una proporción de las exportaciones e importaciones mundiales respecto al PIB mundial. Es un proxy razonable para la integración económica internacional. Según este índice, la globalización comenzó aproximadamente cuando los países empezaron a comerciar entre sí. La humanidad ha experimentado varios períodos de globalización a lo largo de la historia, con períodos alternos de profundización de relaciones internacionales y aumento del proteccionismo.
La integración económica y la globalización aumentaron después de la Revolución Industrial, que ocurrió a caballo entre los siglos XVIII y XIX. El Instituto Peterson de Economía Internacional define la primera era de pura globalización como abarcando de 1870 a 1914. Durante este período, la integración económica fue impulsada por el barco de vapor y otros avances que permitieron mover más mercancías más barato entre mercados.
La globalización se revirtió en el segundo período, desde el estallido de la Primera Guerra Mundial en 1914 hasta el final de la Segunda Guerra Mundial en 1945. La Primera Guerra Mundial produjo un desplazamiento económico prolongado, que incluyó la retirada de la Unión Soviética del comercio global después de la revolución comunista en 1917, la pandemia de gripe española en 1918, la inestabilidad monetaria a principios de la década de 1920, nuevas restricciones migratorias, la Gran Depresión comenzando en 1929 y un severo brote de proteccionismo en la década de 1930.
La integración económica se recuperó en el tercer período, las tres décadas posteriores a la Segunda Guerra Mundial. El liderazgo estadounidense ayudó a crear nuevas instituciones para la cooperación económica, como el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (ahora la Organización Mundial del Comercio), permitiendo a los países reabrir sus economías al comercio y la inversión. Estos pasos contribuyeron a inaugurar una edad de oro de crecimiento.
Durante el cuarto período, desde la década de 1980 hasta la crisis financiera de 2008/2009, la integración económica alcanzó una escala global históricamente sin precedentes. Liderados por China e India, los países en desarrollo comenzaron a desmantelar las barreras comerciales. El Bloque Soviético en Europa del Este se movió hacia la democracia y la liberalización económica con la caída del Muro de Berlín en 1989, seguido por el colapso de la Unión Soviética en 1991.
Los cambios en la tecnología, incluidos contenedores de envío y mejoras en las tecnologías de información y comunicación, también impulsaron la integración y llevaron a la creación de cadenas de suministro globales. El crecimiento global fue fuerte, y la pobreza mundial disminuyó significativamente. El Índice de Apertura Comercial alcanzó el nivel del 60 por ciento antes del inicio de la crisis financiera.
Hoy estamos viviendo en la quinta era de la globalización, a menudo denominada la era de "slowbalization" o desglobalización. El Índice de Apertura Comercial ahora parece estar estancado u oscilando alrededor del nivel del 60%. Mientras parecía que la economía global podría reanudar la globalización, la pandemia de Covid revirtió esta tendencia, y el proceso de globalización efectivamente se detuvo, como se ilustra en la siguiente figura. Este período de slowbalization comenzó aproximadamente al mismo tiempo que nació la primera criptomoneda.
Figura 1: Fases de globalización (medidas por el Índice de Apertura Comercial)
Índice de Globalización KOF (KOFGI)
El KOFGI es un índice compuesto que mide la globalización a lo largo de las dimensiones económica, social y política para casi todos los países del mundo, basado en una escala de 1 (menos globalizado) a 100 (más globalizado). El índice se extiende desde 1970 hasta el año más actual. Los datos se actualizan anualmente.
El índice original fue introducido por el economista alemán Axel Dreher en 2006 en el Konjunkturforschungsstelle de ETH Zürich, y se actualizó dos años después. Recientemente se hizo una revisión completa del índice y se amplió con nuevas características y variables.
El KOFGI revisado y actualizado distingue entre medidas de facto y de jure para cada uno de los diferentes aspectos de la globalización. Mientras que las medidas de facto de la globalización miden flujos y actividades internacionales reales (como el comercio de bienes y servicios), las medidas de jure de la globalización miden políticas y condiciones (como aranceles) que, en principio, afectan estos flujos y actividades. Dentro de la dimensión económica de la globalización, el KOFGI revisado ahora distingue entre globalización comercial y financiera.
Además, introduce un peso que varía con el tiempo de las variables subyacentes, permitiendo que la relación subyacente cambie gradualmente a lo largo del tiempo. En general, el índice se basa en 43 variables diferentes que se agregan a las diferentes dimensiones y al índice general. Incorporando un total de 27 índices diferentes, los usuarios pueden elegir el nivel de agregación más relevante para su propósito respectivo.
El KOFGI también confirma el camino de la globalización observado durante las últimas décadas, medido por el Índice de Apertura Comercial. Según el KOFGI, la globalización se aceleró desde principios de la década de 1990, cuando el Bloque Soviético colapsó y los antiguos países socialistas comenzaron la transición hacia economías de mercado estándar.
Además, según el KOFGI, se puede observar que el "slowbalization" comenzó justo después de la crisis financiera global de 2008-2009, mientras que después de la crisis de Covid, el proceso de globalización se ha detenido efectivamente. Esto es observable en ambos componentes del KOFGI, lo que significa tanto en términos de jure como de facto.
Figura 2: Desarrollo de la globalización medido por KOFGI
Fuente: ETH Zürich
Índice Frankel (FI)
Esta medida especializada de globalización fue introducida por el economista estadounidense Jeffrey Frankel a finales del siglo XX. Ideó un índice muy simple pero revelador para evaluar no solo la magnitud sino también la trayectoria de la globalización.
La versión de importación del FI es un índice que relaciona la participación de las importaciones de un país en el PIB con el resto del PIB mundial en el PIB global. For example, if a country imports 30 percent of its GDP, and the rest of the world’s GDP is 80 percent of global GDP, the FI would be calculated as 30 percent ÷ 80 percent, or 0.375.
Si los residentes de un país compran a extranjeros tan fácilmente como compran a proveedores nacionales, entonces los productos extranjeros representarían la misma participación en el gasto de ese país que el gasto de los ciudadanos del resto del mundo. Con la globalización completa, la participación de importaciones de un país en el PIB debería ser igual a la participación del resto del PIB mundial en el PIB global; en otras palabras, el FI debería ser igual a 1.0. Eso significa: cuanto mayor sea el FI de un país, más integrado está con la economía global, o "más globalizado". Excepto en economías pequeñas abiertas, como Singapur, con índices de comercio muy altos, el valor del FI suele estar por debajo de 1.0. De hecho, el índice disminuye constantemente a medida que la participación de un país en el PIB mundial aumenta.
Desde el año 2000, los valores del FI han aumentado en general debido al surgimiento de China como potencia comercial. El economista alemán Rolf Langhammer muestreó más de 100 países para examinar la evolución de los valores del FI a lo largo del tiempo (1990, 1995, 2000 y 2005). El análisis de Langhammer reveló un patrón de valores menores de FI para países más grandes (medidos por el PIB) en un año dado, pero valores crecientes de FI a lo largo del tiempo para la gran mayoría de los países, junto con cierto grado de convergencia en la globalización entre economías grandes y pequeñas.
El Índice Frankel también muestra que la globalización ha aumentado desde 1990. El Instituto Peterson de Economía Internacional presenta el cambio de los datos del FI desde 1990 hasta 2023 usando la muestra de 68 países, así como grupos separados de 35 países de ingresos altos y 33 países de ingresos medios. Las tres muestras demuestran que la globalización ha aumentado, aunque a ritmos ligeramente diferentes en cada grupo de países (ver Figuras 3, 4 y 5).
Figure 3: Frankel Index for a group of 68 countries
Figura 4: Índice Frankel para un grupo de 35 países de altos ingresos
Figura 5: Índice Frankel para un grupo de 68 países de ingresos medios
Criptomoneda desde una Perspectiva de Globalización
Recordemos que el objetivo del análisis presentado es verificar si el grado de globalización está relacionado con el desarrollo del mercado de criptomonedas. En otras palabras, estamos examinando la hipótesis de que las mejoras en la globalización conducen al crecimiento del mercado de criptomonedas, medido por la capitalización de mercado de las principales criptomonedas.
La capitalización de mercado del mercado de criptomonedas en su totalidad actualmente (mediados de junio de 2025) asciende a aproximadamente 3.4 billones de USD, con Bitcoin dominando el mercado, manteniendo una participación de mercado de alrededor del 60 por ciento. Las 5 principales criptomonedas con la mayor capitalización de mercado juntas representan (mediados de junio de 2025) más del 80 por ciento de la capitalización de mercado total de criptomonedas.
Dado que nuestro análisis tiene como objetivo determinar si la magnitud de la globalización va de la mano con la expansión del mercado de criptomonedas, decidimos centrarnos únicamente en Bitcoin. La razón es simple: Bitcoin es la criptomoneda más antigua del mundo y tiene el historial más largo.
El Nacimiento de Bitcoin
Bitcoin es la primera criptomoneda descentralizada. Está basado en una ideología de mercado libre y fue inventado en 2008 cuando una entidad desconocida publicó un documento blanco bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto. El uso de Bitcoin como moneda comenzó en 2009, inicialmente sin precio de mercado.
Entre todas las clases de activos, Bitcoin ha tenido una de las historias de negociación más volátiles. El primer aumento de precio significativo de la criptomoneda ocurrió en octubre de 2010 cuando el valor de un solo Bitcoin comenzó a moverse más allá de su largo precio plano de menos de $0.10. Fue solo unos meses antes (específicamente en julio de 2010) que Bitcoin comenzó a cotizarse. Su precio saltó de su nivel mantenido durante mucho tiempo de $0.10 a $0.20 el 26 de octubre de 2010. Antes de que terminara el año, había alcanzado $0.30.
La capitalización de mercado inicial de Bitcoin (en julio de 2010) no superaba los $197,000 USD. Pero muy pronto, a medida que el precio de Bitcoin comenzó a aumentar, su capitalización de mercado se elevó en consecuencia. Tan solo dos años después, la capitalización de mercado de Bitcoin alcanzó casi $90 millones USD. A finales de marzo y abril de 2013, la capitalización de mercado de Bitcoin superó el nivel de $1 mil millones USD. Por primera vez, Bitcoin se comercializó por más de $100 USD por moneda. El precio de mercado de Bitcoin ha aumentado más de 1000 veces desde que se negoció por primera vez.
La historia del ascenso y la volatilidad de Bitcoin
Bitcoin rápidamente se volvió muy popular y su precio se disparó, al igual que su capitalización de mercado. Al inicio de 2017, el precio de Bitcoin alcanzó su primer máximo importante cerca del nivel de $18,000 USD. Poco después, su precio colapsó por debajo de $4,000 USD. Justo después del estallido de la pandemia de Covid, parecía que Bitcoin estaba muriendo lentamente. Su precio se estancó alrededor del nivel de $9,000 USD.
Pero pronto se recuperó y ascendió a un nuevo máximo histórico por encima de 60 mil USD. Sin embargo, no fue el final de la historia de la volatilidad. A medida que la crisis del Covid se desvaneció, el precio de Bitcoin colapsó nuevamente y cayó a casi $16,000 USD. Esto ocurrió a finales de 2022, cuando la inflación comenzó a aumentar rápidamente.
En los meses siguientes, el precio de Bitcoin comenzó a aumentar, y a finales de 2024, superó el nivel de $100,000 USD por primera vez (ver Figuras 6 y 7). Se podría decir que Bitcoin se está percibiendo cada vez más como oro digital, ya que para algunos inversores, representa una buena reserva de valor en medio de la inflación.
Hoy en día, Bitcoin todavía se comercializa por encima del nivel de $100,000 USD pero sigue siendo sensible a los desarrollos negativos y positivos en la economía global o en la política económica, especialmente de los Estados Unidos.
Relación sin Correlación
Cuando se trata de la relación entre Bitcoin y la globalización de la economía mundial, no hay evidencia de que estas dos variables se influyan directamente. De hecho, Bitcoin fue introducido durante las secuelas de la crisis financiera y económica global de 2008-2009. En otras palabras, Bitcoin es un hijo del inicio del período de "desglobalización lenta".
Desde entonces, hemos observado un aumento constante en la capitalización de mercado de Bitcoin, junto con el “nacimiento” de nuevos tipos de criptomonedas. Sí, es cierto que el precio de Bitcoin oscilaba durante sus primeros años, al igual que la etapa de globalización posterior a la crisis financiera. Hoy en día, sin embargo, el auge de las criptomonedas parece irreversible, a diferencia del alcance de la globalización.
Figura 6: Precio histórico de Bitcoin (al 15 de junio de 2025, en USD)
Fuente: CoinMarketCap
Figura 7: Capitalización histórica de mercado de Bitcoin (al 15 de junio de 2025, en USD)
Fuente: CoinMarketCap
Entonces, ¿qué tipo de eventos impactan a Bitcoin y al mercado de criptomonedas en su conjunto? Según un estudio del Standard Chartered Bank, Bitcoin parece estar más estrechamente correlacionado con el índice Nasdaq que con el oro en la mayoría de los casos. Como resultado, los inversores pueden beneficiarse de verlo de manera similar a una acción tecnológica importante.
Según el banco, la correlación de Bitcoin con el índice Nasdaq actualmente se sitúa alrededor de 0.5, bajando de 0.8 a principios de este año. Mientras tanto, su correlación con el oro ha estado disminuyendo desde enero, tocando brevemente cero y ahora manteniéndose justo por encima de 0.2.
Figura 8: Precio del oro a 20 años (a mediados de junio de 2025, en USD por onza)
Fuente: Goldprice
Figura 9: Desarrollo histórico del índice Nasdaq (a mediados de junio de 2025)
Fuente: Yahoo Finance
Cuando Bitcoin se comporta más como una acción tecnológica que como una moneda, se puede argumentar que es más sensible a los mismos factores que las grandes acciones tecnológicas. Recientemente hemos visto las causas detrás de la caída relativamente fuerte en las acciones tecnológicas: políticas económicas gubernamentales impredecibles. Además, las acciones tecnológicas están influenciadas por la política monetaria de los bancos centrales (especialmente la Fed) y el desarrollo económico general a nivel mundial.
La correlación entre las criptomonedas y la globalización puede estar mediada principalmente por el desarrollo económico global. En otras palabras, si el desarrollo económico global depende del alcance de la globalización, entonces el desarrollo del mercado de criptomonedas también puede depender parcialmente de la globalización. Por otro lado, las criptomonedas como parte de las fuerzas económicas disruptivas podrían no seguir las medidas tradicionales de desarrollo económico.
Conclusión
Teniendo en cuenta la naturaleza disruptiva y, al mismo tiempo, alternativa de las criptomonedas en el entorno económico, y la hipótesis no probada de correlación entre Bitcoin y la globalización, podemos concluir que, dado el conocimiento hasta el momento, no hay una relación clara. El mercado de Bitcoin puede estar desarrollándose más bien independientemente de los principales indicadores de globalización económica.
BITmarkets continúa reformulando la manera en que los activos digitales son utilizados tanto por clientes minoristas como institucionales. Nuestro objetivo es hacer que la criptomoneda sea accesible, sencilla y mejor conectada con el mundo financiero más amplio.
BITmarkets se centra en permitir el uso real de activos digitales a través de una base construida en confianza, cumplimiento sólido, seguridad y transparencia. A medida que los marcos regulatorios para activos digitales maduran a nivel mundial, BITmarkets alinea sus operaciones para mantenerse al ritmo de los estándares legales cambiantes, apoyando la innovación conforme y la sostenibilidad a largo plazo.
Nuestro compromiso con el apoyo al cliente sigue siendo incomparable, con asistencia multilingüe disponible las 24 horas en más de 17 idiomas, ayudando efectivamente a los comerciantes a beneficiarse plenamente de una amplia gama de productos y características.
En los últimos años, BITmarkets ha sido reconocido con varios prestigiosos premios internacionales, reflejando nuestro arduo trabajo y la calidad de los servicios que brindamos. Estamos orgullosos de ser reconocidos no solo como una plataforma de comercio; estamos aquí para apoyar a las personas mientras exploran nuevas posibilidades financieras.
A medida que las tecnologías descentralizadas sean más ampliamente adoptadas, BITmarkets continúa conectando los servicios financieros tradicionales y la innovación blockchain. Nuestra gama completa de productos está diseñada para apoyar tanto a clientes minoristas como institucionales en la gestión segura y eficiente de activos digitales.
Por Qué Elegir BITmarkets
de los fondos en almacenamiento en frío
tiempo de inactividad casi nulo con actualizaciones importantes
más de 1 millón de solicitudes de órdenes
Infraestructura
© 2025 BITmarkets. Reservados todos los derechos
al ser activos no regulados, descentralizados y muy volátiles, conllevan riesgos considerables y usted puede perder todo el capital invertido.