Institucionální hráči vstupují do hry s kryptoměnami

Ačkoli probíhá tvrdý konkurenční boj o stále širší nabídku kryptoměn jako lukrativního obchodního produktu, je před námi ještě dlouhá cesta, než se kryptoměny stanou celosvětově uznávaným aktivem pro krátkodobé i dlouhodobé investice. Subjekty z bankovního sektoru i z oblasti kreditních karet se snaží zaujmout pozici ve velké institucionální hře o přijetí kryptoměn. Institucionální investoři zůstávají "zlatým standardem" při určování kvality investic. Kontrolují velké části finančních aktiv a disponují značnými zdroji.

V současné době je podána asi desítka žádostí o krypto ETF (burzovně obchodované fondy). Vzhledem k historii bitcoinu a jeho předvídatelnosti, i když vysoké volatilitě, upoutal pozornost institucionálních hráčů, kteří mají zájem nabízet bitcoin jako derivát investičního nástroje, konkrétně ETF. Co přesně tedy ETF je? Stručně řečeno, ETF je veřejně obchodovatelný investiční nástroj, který sleduje hodnotu podkladového aktiva - v tomto případě Bitcoinu.

Jedním z hlavních důvodů zvýšeného zájmu institucionálních investorů o kryptoměny je snaha diverzifikovat investiční portfolia. Pomocí kryptoměn lze diverzifikovat portfolia nad rámec běžných tříd aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a nemovitosti. Tento akt diverzifikace může působit jako inflační rezerva a napomáhat snižování celkového rizika portfolia.

Níže uvádíme několik příkladů snah kolosálních gigantů v rámci finančního průmyslu o uznání kryptoměn jako tržního fenoménu, který by neměl být opomenut:

BlackRock, největší světový správce aktiv, který k prvnímu čtvrtletí roku 2023 spravoval aktiva v hodnotě přes 9 bilionů dolarů, podal žádost o vytvoření spotového ETF na bitcoin. V žádosti byla jako správce kryptoaktivních cenných papírů uvedena společnost Coinbase a jako správce hotovostních cenných papírů společnost BNY Mellon. Poté, co americká Komise pro cenné papíry (SEC) vzala její původní podání na vědomí, podala společnost BlackRock 3. července 2023 novou žádost o Bitcoin ETF.

Fidelity Investments, finanční gigant, který spravuje aktiva v hodnotě více než bilionu dolarů, odhalil plány na spuštění vlastní kryptoměnové divize poté, co zaznamenal obrovský zájem ze strany institucionálních investorů a nedávno se mu podařilo získat svěřeneckou licenci od newyorského státního úřadu pro finanční služby (NYDFS). Fidelity Investments následovala společnost BlackRock v podávání žádostí u SEC o ETF založené na bitcoinech.

Goldman Sachs podal žádost u SEC o burzovně obchodovaný fond, který by nabízel expozici vůči veřejným společnostem z oblasti decentralizovaných financí a blockchainu po celém světě, zatímco behemotická investiční banka.

Šéf kryptografických a blockchainových produktů společnosti Mastercard Raj Dhamodharan se vyjádřil, že strategie platebního gigantu se točí kolem lákání vývojářů, aby stavěli na jeho povolené blockchainové platformě. Společnost věří, že když svůj blockchain umístí jako spolehlivou infrastrukturu, může přilákat vývojáře, aby využili jeho možnosti pro různé aplikace.

Předseda představenstva UBS Colm Kelleher během akce Světového ekonomického fóra v Davosu hovořil o kryptoměnách a blockchainu. Ohledně blockchainu je velmi optimistický, ale hledá kolem kryptoměn regulaci. "Tato technologie je nezastavitelná," řekl Kelleher. "Technologie blockchain sníží obrovské provozní tření, sníží náklady a při správném využití bude velmi dobrou přidanou hodnotou řetězce."

Chtějí do toho jít i menší hráči!

Ačkoli se všechny oči upírají na velkou ligu, zájem o spojení s bitcoinovým ETF projevily i menší firmy, a to mnohem dříve než nedávné kroky velkých hráčů.

WisdomTree patří mezi předskokany, kteří naskočili na vlnu krypto ETF. Tato společnost již má s provozováním bitcoinového ETF určité zkušenosti, když jej v roce 2019 spustila na švýcarské burze SIX.

Galaxy Digital a Invesco podaly 22. září 2021 společnou žádost o bitcoinové ETF s názvem Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Podle této žádosti by její ETF bylo rovněž "fyzicky kryté" bitcoinem, nikoli prostřednictvím derivátů, jako jsou futures.

Valkyrie, společnost spravující aktiva, podala svou první žádost o Bitcoin ETF již v lednu 2021. ETF by odkazovalo na referenční cenu Bitcoinu na Chicagské komoditní burze a obchodovalo by se na NYSE Arca.

Ne každý je fanouškem kryptoměn.

Za snahou o zajištění dobře podloženého kryptozákladu, ať už jde o přijetí kryptoměn jako zákonného platidla, nebo jen digitálního aktiva pro aktivity za účelem dosažení zisku, zůstávají některé regulační orgány, které tuto iniciativu odmítají.

Ruku v ruce s vrozenou nejistotou a volatilitou, které i nadále ztělesňují současná digitální aktiva, zůstávají někteří investoři a obchodníci vůči kryptoměnám opatrní - lze však s jistotou říci, že přijetí kryptoměn v mezinárodním měřítku rok od roku roste.

Prozkoumejte náš článek o zemích, na kterých jsou kryptoměny nejoblíbenější, a dozvíte se více o rozsahu přijetí kryptoměn a o tom, co to znamená pro různé země z celého světa.