Frakcionace reálných aktiv

Od vzniku blockchainových technologií a jejich využití jako uchovatele hodnoty v podobě kryptoměn nebylo těžké představit si svět, kde lze tokenizovat nelikvidní aktiva, jako jsou nemovitosti, umělecká díla a dokonce i investiční vína.

Pokud by bylo možné tato reálná aktiva tokenizovat, není od věci vymyslet způsoby, jak je rozdělit na cenově příznivější části nebo podíly v rámci snahy o demokratizaci jejich vlastnictví. To by mohlo změnit pravidla hry, zejména s ohledem na skutečnost, že se jedná o třídy aktiv, které byly tradičně nedostupné širšímu publiku.

Data naznačují, že tokenizace globálních nelikvidních aktiv má potenciál stát se do roku 2030 odvětvím v hodnotě 16 bilionů dolarů. Blockchainy by mohly propojit tradiční finanční trhy s decentralizovaným financováním (DeFi) a postupně nás posunout směrem k této budoucnosti částečného vlastnictví.

Momentum frakcionalizace je v pohybu

V posledních dvou letech jsme zaznamenali nárůst objemu přeměny známých tříd aktiv, jako jsou nemovitosti, drahé kovy a duševní vlastnictví, na digitální aktiva obchodovatelná na blockchainu v podobě protokolů reálných aktiv (RWA).

Data společnosti DefiLlama uvádějí, že celková hodnota uzamčená (TVL) v protokolech De-Fi v rámci kategorie RWA dostala v létě 2023 silný nárůst, a to z 200 milionů dolarů v dubnu na výrazně přes 800 milionů dolarů v srpnu.

Jako nejvíce tokenizované aktivum z hlediska tržní kapitalizace vyjádřené v kryptoměnách převzal vedení americký dolar, následovaný zlatem.

Každý může získat podíl na (fr)akci

Noví hráči razící cestu frakcionalizace, jako je Modular oracle. pomáhají platformám DEX nabízet obchodování s deriváty zlata, stříbra, ropy a dalších reálných aktiv, jako jsou tokenizované státní pokladniční poukázky, s modely datových kanálů šitými na míru.

Frakcionalizace by také mohla zamíchat stavem věcí na akciovém trhu, kde mohou být jednotlivé akcie veřejně obchodovaných společností pro drobné investory nedostupné. Společnost Swarm, regulovaná platforma DeFi se sídlem v Německu, nedávno oznámila, že spolupracuje se společností Mattereum, což je vrstva digitální identity pro aktiva reálného světa v síti Ethereum.

Cílem je usnadnit onboarding tradičních aktiv s vysokou hodnotou do blockchainu. Společnost Swarm již pokročila v zavádění tokenů cenných papírů kompatibilních s DeFi v síti Polygon: tokenizované verze akcií společností Tesla, Apple, Coinbase, Microsoft, Intel a NVIDIA.

A co regulace?

Jsme teprve na povrchu, pokud jde o to, čeho lze na blockchainu dosáhnout, pokud jde o tokenizaci a následnou frakcionalizaci aktiv v reálném světě.

Ještě je však třeba překonat některé překážky, jako je nedostatečná právní ochrana při prodeji aktiv vysoké hodnoty. Je také nezbytné, aby burzy, které budou zprostředkovávat frakcionalizační transakce, byly řádně regulovány a aby byly pevně stanoveny zásady pro řešení sporů. Koneckonců, mluvíme zde o reálných aktivech s vysokou hodnotou.