Frakcioniranje realnih sredstev

Od pojava tehnologij veriženja blokov in njihove uporabe kot hranilnika vrednosti v obliki kriptovalut si ni bilo težko predstavljati sveta, v katerem je mogoče tokenizirati nelikvidna sredstva, kot so nepremičnine, umetnine in celo investicijska vina.

Če bi lahko ta realna sredstva tokenizirali, ni odveč iznajti načine, kako jih razdeliti na cenovno ugodnejše dele ali frakcije in tako demokratizirati njihovo lastništvo. To bi lahko spremenilo pravila igre, zlasti če upoštevamo dejstvo, da gre za razrede premoženja, ki so bili tradicionalno nedostopni širšemu občinstvu.

Podatki kažejo, da lahko tokenizacija globalnega nelikvidnega premoženja do leta 2030 postane industrija v vrednosti 16 bilijonov dolarjev. Blokovne verige bi lahko povezale tradicionalne finančne trge z decentraliziranimi financami (DeFi) in nas tako postopoma premaknile v smer te prihodnosti deljenega lastništva.

Frakcionalizacija je v pogonu

V zadnjih dveh letih smo bili priča povečanju obsega pretvorbe dobro znanih vrst premoženja, kot so nepremičnine, plemenite kovine in intelektualna lastnina, v digitalno premoženje, s katerim je mogoče trgovati na verigi blokov v obliki protokolov realnih sredstev (RWA).

Podatki družbe DefiLlama poročajo, da je skupna zaklenjena vrednost (TVL) v protokolih De-Fi v okviru kategorije RWA poleti 2023 močno narasla, in sicer z 200 milijonov USD aprila na dobrih 800 milijonov USD avgusta.

Ameriški dolar je prevzel vodstvo kot najbolj tokenizirano sredstvo v smislu tržne vrednosti, izražene v kriptovalutah, sledi mu zlato.

Kerkoli lahko dobi del (fr)akcije

Novi igralci, ki utirajo pot frakcionalizaciji, kot so Modular oracle. pomagajo platformam DEX, da s prilagojenimi modeli podatkovnega prenosa ponujajo trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti na zlato, srebro, nafto in druga realna sredstva, kot so tokenizirane zakladne menice.

Frakcioniranje bi lahko zamajalo tudi status quo na borzi, kjer so lahko posamezne delnice podjetij, ki kotirajo na borzi, nedosegljive malim vlagateljem. Swarm, regulirana platforma DeFi s sedežem v Nemčiji, je pred kratkim naznanila, da sodeluje z družbo Mattereum, ki je digitalni identifikacijski sloj za realno premoženje v omrežju Ethereum.

Cilj je olajšati vključevanje tradicionalnega premoženja visoke vrednosti v verigo blokov. Družba Swarm že napreduje pri uvajanju žetonov vrednostnih papirjev, združljivih z DeFi, v omrežju Polygon: tokenizirane različice delnic družb Tesla, Apple, Coinbase, Microsoft, Intel in NVIDIA.

A kaj pa predpisi?

Kot gre za to, kaj je mogoče doseči na verigi blokov v smislu tokenizacije in poznejše frakcionalizacije realnih sredstev, smo šele na površju.

Tudi še vedno obstajajo nekatere ovire, ki jih moramo premagati, kot je pomanjkanje pravne zaščite pri prodaji sredstev visoke vrednosti. Prav tako je ključnega pomena, da so borze, ki bodo omogočale transakcije delitve, ustrezno regulirane, in da se trdno vzpostavijo politike za reševanje sporov. Navsezadnje gre za premoženje visoke vrednosti v realnem svetu.