Kako deluje borza kriptovalut?

Če želite kupiti in prodati kriptovalute in drugo digitalno premoženje, se boste najverjetneje odpravili na ugledno borzo kriptovalut ali digitalno menjalnico (DCE), da bi se vključili v razburljivo eskapado trgovanja s kriptovalutami.

Burze kriptovalut zagotavljajo priročno in uporabniku prijazno digitalno platformo za trgovanje z digitalnimi valutami, podobno kot bi tradicionalna borza veljala za središče za nakup &; prodajo delnic.

Tipično so borze kriptovalut v zasebni lasti in ponujajo tehnična sredstva za pretvorbo fiat denarja, kot je npr. dolar ali evro, v kriptovalute, ki so navedene na borzi, kot sta bitcoin ali poligon, ali obratno nazaj v fiat valuto.

Odvisno od borze kriptovalut lahko ponujajo obsežen nabor storitev, predvsem mehanizem za odkrivanje cen, ki spremlja trgovalno dejavnost, ali možnost shranjevanja kriptovalut v varno & denarnico.

Kako deluje borza kriptovalut?

Preprosto povedano, borze kriptovalut zagotavljajo platformo za uporabo običajne fiat valute za nakup in prodajo kriptoaktiv, kot so kovanci, žetoni ali NFT. Odvisno od same borze lahko uporabnik kriptovalute tudi pretvori nazaj v fiat, prenese sredstva v različne denarnice in shrani sredstva.

Različne borze kriptovalut delujejo različno, preprosto povedano, glavni dve vrsti borz kriptovalut sta centralizirane borze (CEX) in decentralizirane borze (DEX), pri čemer ima vsaka svoje prednosti in slabosti, ki so zanje značilne.

Po čem se razlikujejo?

Centralizirana borza (CEX)

Če želimo najbolje opisati centralizirano borzo kriptovalut ali CEX, si predstavljajte klasično borzo, kot je NYSE. Delujejo kot posrednik med kupci in prodajalci digitalnega premoženja, borza pa ustvarja prihodke s pristojbinami za transakcije in provizijami.

CEX so precej podobne klasičnim borzam. So centralizirane ali, z drugimi besedami, dobro nadzorovane v jurisdikcijah, v katerih delujejo. Med najbolj priljubljenimi centraliziranimi borzami so Binance, Kraken in inovativna BITmarkets.

Prednosti

Za vključitev posrednika, ki usklajuje & olajša trgovanje s kriptovalutami, borze CEX ponujajo dodatno raven zanesljivosti in varnosti pri sklepanju poslov. Dobro razvite centralizirane platforme podarjajo visoko raven udobja za tiste, ki so zasidrani v svetu kriptovalut.

Druga prednost borz CEX bi bila njihova najvišja stopnja prijaznosti do uporabnika. Ker so podobne borznim posrednikom ali znanim borzam, je trgovanje na centraliziranih borzah precej enostavno, saj ga poznajo običajni vlagatelji in trgovci.

Decentralizirane borze (DEX) so bolj zapletene. Običajno bi morali za trgovanje s kriptovalutami uporabljati posebne denarnice in sodelovati v medsebojnih transakcijah, kar je lahko zapleteno.

Najpomembnejša prednost centraliziranih borz bi bila možnost uporabe finančnega vzvoda pri trgovanju. Z izposojo na borzi lahko trgovci pomnožijo svoje donose iz manjših prirastkov pri spremembi cene, vendar so pri tem podvrženi tudi povečanim izgubam, kadar trg ni v vašo korist.

Omejitve

Čeprav so centralne borze zanesljive, varne & uporabniku prijazne, imajo nekatere omejitve, opazna pomanjkljivost pa bi bila tveganje vdorov. Centralizirane borze upravljajo podjetja, ki hranijo sredstva strank. Z rastjo priljubljenosti kriptovalut se povečuje tudi ta industrija.

Zato so borze CEX postale privlačna tarča za vdore in kraje. Eden od primerov takšnega dogajanja bi bil hekerski napad na BitMart, ki je decembra 2021 utrpel obsežno kršitev varnosti, zaradi česar so izgube znašale skoraj 200 milijonov dolarjev.

Drugi katastrofalni incident je, ko so hekerji vdrli v plasti kibernetske varnosti borze Mt.Gox, kar je privedlo do njenega propada, saj je bilo iz denarnic trgovcev ukradenih več kot 850.000 bitcoinov.

Velike pristojbine za transakcije, ki jih običajno plačujejo trgovci na borzah CEX, predstavljajo še eno pomanjkljivost, saj te za razliko od mehanizmov peer-to-peer zaračunavajo nadpovprečno visoke pristojbine za transakcije. To je zelo neugodno za vlagatelje z velikim denarjem, saj bodo pri nakupu & prodaji kriptožetonov na borzah CEX še naprej plačevali visoke transakcijske provizije.

Decentralizirane borze (DEX)

Na drugi strani spektra so decentralizirane borze (DEX), ki so v zadnjih nekaj letih postale vedno bolj znane. DEX-i se od CEX-ov razlikujejo po tem, da se pri omogočanju transakcij s kriptovalutami zanašajo na pametne pogodbe in medsebojne transakcije, namesto da bi bili odvisni od posrednikov tretjih oseb.

Med najbolj priljubljenimi DEX-i so PancakeSwap, Uniswap in Kyber. Čeprav jim v primerjavi z velikanskimi borzami CEX primanjkuje priljubljenosti, ima trgovanje na decentraliziranih borzah svoje edinstvene prednosti.

Prednosti

Decentralizirane borze v nasprotju z borzami CEX zagotavljajo skrbništvo sredstev, kar pomeni, da posamezniku ne bi bilo treba svojih sredstev prenesti na tretje osebe. Zato so borza in njeni udeleženci manj izpostavljeni kibernetskim napadom ali vlomom.

Ker DEX omogočajo transakcije prek mehanizma peer-to-peer, je tržna manipulacija zelo preprečena, uporabniki pa so zaščiteni pred tveganji ponarejenega trgovanja in prevar.

Omejitve

V DEX-ih je manj cenzure, saj od uporabnikov ne zahtevajo izpolnjevanja obrazcev "poznaj svojo stranko" (KYC), zaradi česar so decentralizirane borze bolj zasebne kot CEX-i. To predstavlja temeljna tveganja finančnih goljufij, pranja denarja & kraje identitete.

Ne samo to, DEX-i so običajno tudi zapleteni. Uporabniki si morajo zapomniti ključe &; gesla za svoje kripto denarnice. Če jih pozabijo, so sredstva za vedno izgubljena in jih ni mogoče dobiti nazaj.

Druga težava s kompleksnostjo je, da DEX-i niso namenjeni začetnikom, temveč bolj zahtevnim uporabnikom, ki so bolj tehnično podkovani, saj zahtevajo več tehničnega znanja pri izvajanju transakcij, upravljanju denarnic in pretvorbi sredstev.

Nazadnje je nepriljubljenost decentraliziranih borz, ki predstavlja težave z likvidnostjo. Po podatkih inštituta Corporate Finance Institute se 99 % transakcij s kriptovalutami opravi na borzah CEX, zato so borze DEX obremenjene s pomanjkanjem likvidnosti.

To poudarja, da je težko vedno najti kupce in prodajalce kriptovalut, to pa zmanjšuje brezhibno izkušnjo, ki naj bi jo v bistvu zagotavljalo trgovanje s kriptovalutami.

Summarij

- Borze kriptovalut se po priljubljenosti poganjajo. Skupna tržna kapitalizacija digitalnih sredstev, ki se pretakajo, je oktobra 2022 presegla 935 milijard dolarjev; v nekem trenutku je tržna kapitalizacija kriptovalut znašala nekaj manj kot 3 bilijone dolarjev.

- Neugodne makroekonomske razmere leta 2022 zaradi makropolitične nestabilnosti, vroče inflacije in pomanjkanja ponudbe niso obtežile le naložb v kriptovalute, temveč tudi večino sredstev, s katerimi se trguje po svetu.

- Poznamo dve glavni vrsti borz kriptovalut. Centralizirane borze so dobro nadzorovane in uporabnikom prijazne, vendar so izpostavljene goljufijam zaradi vključitve korporacij kot posrednikov med kupci, prodajalci in samo borzo.

- Decentralizirane borze so pogosto varnejše od centralnih borz in uporabnikom zagotavljajo popolno skrbništvo nad njihovimi sredstvi, vendar se zaradi visoke tehnične zahtevnosti oziroma nizke priljubljenosti srečujejo z zapletenostjo in likvidnostjo.

- Pri izbiri borze kriptovalut se morate najprej prepričati, da lahko trgujete z digitalnim premoženjem, ki vas zanima, in da zagotavlja uporabniku prijazno platformo z vključujočim naborom storitev, ki lahko okrepi vašo pot do blaginje.