Dar vienas bankas įklimpo į dulkes (ir vėl)

"PacWest" žlugimas buvo ketvirtoji didelė didžiausios nuo 2008 m. JAV bankų sektorių ištikusios krizės auka. Ji vėl paskatino regioninių skolintojų akcijų kritimą, nepaisant reguliavimo institucijų pastangų užkardyti suirutę, kuri prasidėjo Silicio slėnio banko (SVB) žlugimu 2023 m. kovo mėn.

Houstonai, galime turėti (sistemos) problemą!"

PacWest Bancorp pranešė, kad pirmąjį šių metų ketvirtį akcininkams priskaičiuotas 1,1 mlrd. dolerių nuostolis. Nuo 23-ejų metų pradžios jos akcijos prarado 72 proc. savo vertės, todėl ji yra viena iš blogiausiai pasirodžiusių mažos kapitalizacijos regioninių bankų indekse S&P 600 (SPSMCBNKS), kuris per tą patį laikotarpį prarado trečdalį savo vertės.

Bendra tema tarp smarkiai atpigusių bankų akcijų yra ta, kad jos pranešė apie didelį indėlių sumažėjimą pirmąjį 2023 m. ketvirtį, sakė "Truist Securities" analitikas Brandonas Kingas, o išpardavimą pavadino perdėtu."

Kai nesate tikri, apsidrauskite?"

Kartu pridursime, kad neapdrausti indėlininkai yra svarbus komercinių bankų finansavimo šaltinis, sudarantis apie pusę jų indėlių ir 9 trilijonus JAV dolerių jų įsipareigojimų, o tai šioms įstaigoms gali kelti didelę riziką. JAV bankų sistemos turto rinkos vertė yra 2 trilijonais JAV dolerių mažesnė, nei rodo jų buhalterinė turto vertė, į kurią įskaičiuojamas iki termino pabaigos laikomų paskolų portfelis.

Anksčiau žlugę SVB ir Signature Bank turėjo vienus didžiausių apskaičiuotų neapdraustų vidaus indėlių dalių visame sektoriuje. Pagal "S&P Global Market Intelligence" 2022 m. pabaigos duomenis SVB užėmė pirmą vietą tarp bankų, kurių turtas viršijo 50 mlrd. dolerių, o "Signature Bank" užėmė ketvirtą vietą - 93,8 % visų jo indėlių buvo neapdrausti.

Domino efektą bandoma sustabdyti

Huverio instituto (Hoover Institution) ataskaitoje, parengtoje kartu su bankininkystės ekspertų grupe, vertinama, kad daugiau kaip 2315 Amerikos bankų turtas yra mažesnis už jų įsipareigojimų vertę. Dar labiau šokiruoja tai, kad beveik pusė iš 4800 JAV įsikūrusių bankų jau yra išnaudoję savo kapitalo atsargas ir dabar yra neigiamo nuosavo kapitalo teritorijoje.

Bendroji priežastis, lėmusi bankrotus, buvo didelis nerealizuotų nuostolių lygis jų vertybinių popierių portfeliuose, kuriuos realizavus jų reguliuojamo kapitalo rodikliai būtų mažesni už gerai kapitalizuotą lygį.

Sumažėjęs pasitikėjimas bankais: dar ne bėgimas...

Penktadienį Federalinės rezervų sistemos paskelbti duomenys parodė, kad 125 mlrd.7 mlrd. dolerių indėlių sumažėjimas visuose JAV bankuose per savaitę, pasibaigusią kovo 22 d., buvo maždaug 50 mlrd. dolerių mažesnis nei rekordinis 174,5 mlrd. dolerių nutekėjimas per pirmąją savaitę po Silicio slėnio banko ir "Signature Bank" žlugimo.

Dėl šių esminių sistemos trūkumų "niekas nežino, kur šie bankai turėtų prekiauti, nes, kaip matėme Silicio slėnio banko atveju, pagrindai gali taip greitai pasikeisti", - sakė Tomas Plumbas (Tom Plumb), fondo "Plumb Balanced Fund" Madisone, Viskonsino valstijoje, portfelio valdytojas.

"Paprastai tai būtų buvusi puiki proga įsigyti bankų, kurie yra svarbiausi regionuose, ir taip gali būti, tačiau iš tikrųjų nerimą kelia tai, kad niekas nežino, kokios yra taisyklės ir kaip jie vertinami", - pridūrė T. Plumbas.

Vis dar ieškoma centralizuoto sprendimo

Laiške, adresuotame JAV. Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) pirmininkui Gariui Gensleriui (Gary Gensler) lobistų grupė taip pat teigė pastebėjusi "platų dalyvavimą socialinėje žiniasklaidoje" apie įvairių bankų būklę, kuris neatitiko bendrų pramonės sąlygų.

Federalinio rezervo pirmininkas Džeromas Pauelas (Jerome Powell) pakartojo, kad bankų sistema išlieka atspari, nepaisant "įtampos" kovo mėnesį, po to, kai centrinis bankas padidino palūkanų normą 25 baziniais punktais ir davė ženklą, kad griežtinimo ciklas pristabdomas. Powellas taip pat sakė, kad bankų indėliai stabilizavosi.

Kriptovaliutos: neleiskite gerai krizei nueiti perniek!

2008 m. ekonomikos krizė buvo grynai fiat pasaulio darbas, kurį sukėlė hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai, kurie, kaip paaiškėjo, buvo ne tiek jau daug paremti. Dėl to bankų krizė virto ekonomine.

Po 2008 m. krizės atsirado kriptovaliuta, siūlanti anonimines, decentralizuotas finansines paslaugas, organizuotas lygiaverčiame tinkle, vadinamame blokų grandine. Nuo to laiko kriptovaliutų ekonomika tapo kelių trilijonų dolerių vertės sektoriumi, o milijonai investuotojų savo lėšas nukreipė į kriptovaliutų rinkas.

Apie kriptovaliutas?

Tiek fiat, tiek kriptovaliutų pasauliai turi savo riziką. Nors kiekviename iš jų jos yra aiškiai skirtingos: bankų sektoriuje, atrodo, tai yra neapdraustas turtas ir centralizuotas manipuliavimas pinigų pasiūla, o kriptovaliutų sferoje, atrodo, viskas susiveda į nesąžiningą verslo / mainų praktiką.

Taigi, ar ši įvykių grandinė, šiuo metu vykstanti bankų pasaulyje, yra kažkas naujo po saule? Ne, tikrai ne. Per šimtmečius trukusį fiat valiutos dominavimą bankų bankų bankrotas buvo gana dažnas reiškinys.

Savaime suprantama, kad per didžiąją šios istorijos dalį fiat valiuta sukaupė didžiulį pranašumą. Dėl to, bankams, laikantiems žmonių fiat turtą, žlugus, vartotojai paprastai yra apsaugoti. Kitaip yra, kai žlunga kriptovaliutų biržos.  Didžiausią žalą, kai žlunga bankas ar keli bankai iš eilės, daro bangos efektas, kurį žymi pasitikėjimo senąja sistema sumažėjimas.

Pliusas tas, kad kiekviena bankų krizė atveria naujų galimybių alternatyviam turtui - kriptovaliutos gali padėti!