Il panorama delle criptovalute europee nel 2024 e 2025 riflette un mercato in sofisticata transizione, plasmato da quadri normativi come il MiCA, dall'evoluzione dell'impegno istituzionale e dalla crescente adozione del DeFi. Questi sono i principali risultati dell'attuale analisi di Chainalysis sul mercato degli asset crittografici nella regione europea.

Tra luglio 2023 e giugno 2025, la regione europea ha dimostrato una notevole crescita e resilienza. I volumi delle transazioni hanno seguito un andamento particolare: dopo un calo a metà-fine 2024, il mercato ha registrato una robusta ripresa, raggiungendo un picco di 234 miliardi di dollari a dicembre. Secondo il rapporto, questo slancio si è protratto fino all'inizio del 2025 e ha sottolineato la posizione dell'Europa come mercato maturo delle criptovalute, caratterizzato da una forte presenza istituzionale e da una diffusa adozione al dettaglio.

La Russia è in testa, la Germania e l'Ucraina recuperano terreno

I primi dieci mercati abbracciano tutti gli angoli dell'Europa, dimostrando un'adozione su larga scala. Tra luglio 2024 e giugno 2025, la Russia è emersa, nonostante l'aggressione militare in corso contro l'Ucraina, come il mercato dominante delle criptovalute con 376,3 miliardi di dollari incassati, superando di gran lunga il Regno Unito (273,2 miliardi di dollari).

Il divario tra la Russia e il Regno Unito è notevolmente maggiore rispetto agli anni precedenti, mentre le differenze tra il Regno Unito e i principali mercati come la Germania (219,4 miliardi di dollari), l'Ucraina (206,3 miliardi di dollari) e la Francia (180,1 miliardi di dollari) si sono notevolmente ridotte. I mercati precedentemente più piccoli stanno ora raggiungendo livelli comparabili di attività crypto.

La crescita del 54% della Germania evidenzia l'emergere di questo Paese come destinazione privilegiata per le imprese native di criptovalute, attratte dalla sua solida infrastruttura finanziaria e dall'agevole implementazione del MiCA. Allo stesso modo, l'Ucraina (52%) e la Polonia (51%) continuano a espandersi grazie all'adozione di base e ai flussi guidati dalle rimesse.

MiCA e DeFi ridisegnano il futuro delle criptovalute in Europa

A dieci mesi dalla sua implementazione, il MiCA segna il passaggio dell'Europa da un approccio frammentato e incentrato sull'antiriciclaggio al primo quadro normativo unificato al mondo sulle criptovalute. Armonizzando le regole in tutto il SEE, il MiCA mira a migliorare l'integrità del mercato, la stabilità finanziaria e la protezione dei consumatori.

Tuttavia, l'attuazione rimane disomogenea. Alcune giurisdizioni prevedono periodi transitori fino al 2026, mentre altre devono ancora adottare completamente il regolamento. Questo mosaico crea lacune temporanee, ma segnala anche una certa flessibilità nell'adattamento.

Il MiCA ha già ridisegnato il panorama europeo delle stablecoin. L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) elenca ora 15 emittenti di token di moneta elettronica che gestiscono 25 distinte stablecoin a valuta unica.

Nel frattempo, l'attività di DeFi in Europa continua ad evolversi. Sono in corso discussioni su come regolamentare servizi emergenti come staking e lending. I dati attuali mostrano che la DeFi rimane una parte piccola ma in costante crescita dell'intero ecosistema crypto. Con il progredire della regione, questa interazione tra regolamentazione, innovazione e forze di mercato continuerà a ridefinire il ruolo dell'Europa nel panorama globale delle crypto, conclude il rapporto.

Fonti:

https://www.chainalysis.com/blog/europe-crypto-adoption-2025/

https://www.chainalysis.com/blog/stablecoin-security-risks/

https://www.chainalysis.com/blog/future-of-defi-payments-ep-161/