Vague record de tokenisation : Attention aux risques
Les États-Unis sont en tête avec 5 milliards de dollars d'entrées dans les EF crypto, suivis par la Suisse à 563 millions de dollars et l'Allemagne à 312 millions de dollars, établissant tous deux de nouveaux records, Reuters a cité les données de CoinShares. Bitcoin a attiré 3,55 milliards de dollars, Ethereum 1,48 milliards de dollars, tandis que Solana et XRP ont attiré 706,5 millions de dollars et 219,4 millions de dollars, respectivement.
L'ascension du bitcoin s'accompagne d'une hausse record de l'or, valeur refuge traditionnelle, alors que l'affaiblissement
du dollar américain sur fond d'incertitude commerciale et de préoccupations économiques pousse les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles. Deutsche Bank s'attend à ce que le bitcoin figure dans les bilans de la plupart des banques centrales, aux côtés de l'or, d'ici 2030.
Le rallye des cryptocurrency cette année a été stimulé par des politiques plus favorables sous le président américain Donald Trump. Donald Trump, la demande des investisseurs institutionnels et l'intégration croissante du bitcoin aux marchés financiers mondiaux.
Le boom de la tokenisation : transformer la finance traditionnelle
Dans le même temps, le marché est témoin d'une vague sans précédent de tokenization - en particulier en ce qui concerne les actions. Des plateformes comme Robinhood, Gemini ou Kraken ont lancé des actions tokenisées en Europe, tandis que Coinbase, Robinhood et la startup Dinary cherchent à obtenir l'autorisation de lancer des produits similaires aux États-Unis. Parallèlement, Nasdaq est devenu le mois dernier la première grande bourse à proposer d'offrir des actions tokenisées, a rapporté Reuters.
Le secteur affirme que les actions tokenisées - des instruments basés sur la blockchain qui suivent les actions traditionnelles - pourraient révolutionner les marchés boursiers en permettant aux actions d'être négociées 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et réglées instantanément, ce qui stimulerait la liquidité et réduirait les coûts de transaction.
La valeur combinée des actions publiques tokenisées destinées aux investisseurs particuliers en septembre a atteint 412 millions de dollars, contre seulement quelques millions de dollars il y a 12 mois, selon RWA.xyz.
L'écart de réglementation : une préoccupation croissante
Bien que de nombreux produits soient commercialisés comme des actions, ils offrent rarement les mêmes droits, divulgations et protections que les actions traditionnelles. Au contraire, ils ressemblent davantage à des produits dérivés plus risqués, selon Reuters.
Le secteur est divisé sur les réglementations applicables aux jetons boursiers, et les droits et protections des investisseurs varient. Souvent, les produits n'offrent pas de propriété, de droits de vote ou de dividendes traditionnels, tout en créant une exposition au risque de contrepartie pour l'émetteur du jeton.
En Europe, certains émetteurs opèrent en vertu des règles MiFID sur les produits dérivés, mais les experts juridiques avertissent que le cadre pourrait être insuffisant pour superviser ces produits novateurs. Un porte-parole de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a déclaré qu'elle était consciente des risques potentiels de la tokenisation et qu'elle suivait l'évolution de la situation.
La World Federation of Exchanges (WFE) a récemment exhorté les régulateurs à renforcer la surveillance, citant l'insuffisance des protections des investisseurs et la fragmentation de la liquidité. Aux États-Unis, les émetteurs sont en pourparlers avec la SEC au sujet du lancement de titres symbolisés qui accorderaient aux investisseurs tous les droits et avantages juridiques associés aux actions conventionnelles, tout en respectant les lois sur les valeurs mobilières et les protections contre le blanchiment d'argent, a conclu Reuters.
Sources:
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