Le paysage crypto européen en 2024 et 2025 reflète un marché en transition sophistiquée, façonné par des cadres réglementaires tels que MiCA, l'évolution de l'engagement institutionnel et l'adoption croissante de DeFi. Telles sont les principales conclusions de l'analyse actuelle de Chainalysis sur le marché des crypto-actifs dans la région européenne.

Entre juillet 2023 et juin 2025, la région européenne a fait preuve d'une croissance et d'une résilience remarquables. Les volumes de transactions ont suivi un schéma distinctif : après un déclin entre le milieu et la fin de l'année 2024, le marché a connu une reprise vigoureuse, atteignant un pic de 234 milliards de dollars en décembre. Selon le rapport, cette dynamique s'est poursuivie au début de 2025 et a souligné la position de l'Europe en tant que marché crypto mature, caractérisé par une forte présence institutionnelle et une adoption généralisée par les particuliers.

La Russie est en tête, l'Allemagne et l'Ukraine rattrapent leur retard

Les dix premiers marchés couvrent tous les coins de l'Europe, démontrant une adoption généralisée. Entre juillet 2024 et juin 2025, la Russie s'est imposée, malgré son agression militaire en cours contre l'Ukraine, comme le marché dominant des crypto avec 376,3 milliards de dollars reçus, loin devant le Royaume-Uni (273,2 milliards de dollars).

L'écart entre la Russie et le Royaume-Uni est nettement plus important que les années précédentes, tandis que les différences entre le Royaume-Uni et des marchés majeurs comme l'Allemagne (219,4 milliards de dollars), l'Ukraine (206,3 milliards de dollars) et la France (180,1 milliards de dollars) se sont considérablement réduites. Des marchés auparavant plus petits atteignent désormais des niveaux comparables d'activité crypto.

La croissance de 54 % de l'Allemagne met en évidence son émergence en tant que destination privilégiée pour les entreprises crypto-natives, attirées par son infrastructure financière robuste et le déploiement sans heurts des MiCA. De même, l'Ukraine (52 %) et la Pologne (51 %) continuent de se développer grâce à l'adoption par la base et aux flux induits par les envois de fonds.

MiCA et DeFi remodèlent l'avenir cryptographique de l'Europe

Dix mois après sa mise en œuvre, MiCA marque le passage de l'Europe d'une approche fragmentée et axée sur la lutte contre le blanchiment d'argent au premier cadre crypto unifié au monde. En harmonisant les règles dans l'ensemble de l'EEE, le MiCA vise à renforcer l'intégrité du marché, la stabilité financière et la protection des consommateurs.

Toutefois, la mise en œuvre reste inégale. Certaines juridictions prévoient des périodes de transition jusqu'en 2026, tandis que d'autres n'ont pas encore adopté la réglementation dans son intégralité. Ce patchwork crée des lacunes temporaires, mais signale également une certaine souplesse d'adaptation.

MiCA a déjà remodelé le paysage européen du stablecoin. L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) recense désormais 15 émetteurs de jetons de monnaie électronique gérant 25 stablecoins distincts à monnaie unique.

En attendant, l'activité de DeFi en Europe continue d'évoluer. Des discussions sont en cours sur la manière de réglementer les services émergents tels que staking et lending. Les données actuelles montrent que le DeFi reste une partie petite mais en croissance constante de l'ensemble de l'écosystème crypto . À mesure que la région progresse, cette interaction entre la réglementation, l'innovation et les forces du marché continue de redéfinir le rôle de l'Europe dans le paysage crypto mondial, conclut le rapport.

Sources:

https://www.chainalysis.com/blog/europe-crypto-adoption-2025/

https://www.chainalysis.com/blog/stablecoin-security-risks/

https://www.chainalysis.com/blog/future-of-defi-payments-ep-161/