La adopción de stablecoins se dispara de cara a 2025
El mercado de las stablecoins cerrará 2024 con hitos y logros notables.
De cara a 2025, el escenario está preparado para un progreso aún mayor a medida que la adopción masiva comienza a tomar forma.
Antes de explorar el futuro, es esencial revisar los acontecimientos de 2024. A lo largo de 2024, persistieron las tendencias de años anteriores.
Los principales emisores, como Tether y Circle, exploraron las stablecoins vinculadas a monedas distintas del dólar estadounidense, pero su adopción ha sido lenta.
Las stablecoins respaldadas por euros siguen siendo un producto de nicho con capitalizaciones de mercado relativamente pequeñas, incluso cuando emisores de alto perfil han luchado por ganar tracción.
El mercado ha mostrado una clara preferencia por USDT de Tether y USDC, con una disposición limitada a experimentar con nuevas opciones.
Esta indecisión puede provenir de eventos pasados como el colapso en 2022 de Terraform Labs y su stablecoin TerraUSD (UST), que causó pérdidas financieras sustanciales y erosionó la confianza en las stablecoins algorítmicas y descentralizadas.
Como resultado, estas alternativas mantienen sólo una cuota menor del mercado en comparación con USDT y USDC, aunque siguen teniendo partidarios dedicados.
A pesar de estos desafíos, 2024 ha sido un año positivo para la industria de las criptomonedas en general.
Bitcoin alcanzó los 100.000 dólares, los marcos regulatorios han ido avanzando a nivel mundial y las instituciones financieras tradicionales han comenzado a explorar el mercado.
La emisión de stablecoin ha crecido de forma constante, estableciendo nuevos récords.
En Singapur, el valor de los pagos con stablecoin superó los 1.000 millones de dólares, y se espera que su uso se extienda por todo el mundo.
En el próximo año, es probable que las instituciones financieras emitan más stablecoins.
Tether ya ha demostrado la rentabilidad de este modelo, ganando 5.200 millones de dólares en el primer semestre de 2024 invirtiendo reservas en bonos del Tesoro de EE.UU.
La estrategia es sencilla: lanzar una stablecoin regulada, asociarse con una bolsa destacada para promocionarla y obtener rendimientos constantes de las reservas fiat.
Las bolsas suelen incentivar la adopción eliminando las comisiones de la stablecoin, lo que atrae a los clientes a utilizarla.
Este modelo resulta cada vez más atractivo para los agentes financieros tradicionales.
La regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea, cuya plena entrada en vigor está prevista para enero de 2025, desempeñará un papel fundamental.
MiCA exige que los emisores de stablecoin obtengan licencias y proporciona un marco regulador claro para que las instituciones financieras entren en el mercado de criptomonedas.
Esta claridad normativa allanará el camino para que los bancos ofrezcan servicios de custodia, lo que les permitirá almacenar de forma segura los activos digitales para los inversores institucionales y los usuarios minoristas cautelosos.
Estos servicios son vitales para integrar las criptomonedas en el ecosistema financiero más amplio.
Sin embargo, persisten las preocupaciones en torno a USDT de Tether.
Aunque domina el mercado, USDT carece de la licencia necesaria para el cumplimiento de MiCA.
Los informes sugieren que las bolsas podrían retirar USDT de la lista de usuarios europeos si Tether no obtiene una licencia, lo que podría abrir la puerta a alternativas reguladas como USDC, que ya ha obtenido la aprobación europea.
MiCA también podría animar a los actores locales a emitir stablecoins respaldadas por euros, aumentando la competencia y reduciendo potencialmente el dominio de las opciones centradas en el dólar.
Otra tendencia importante en 2025 será el aumento de las stablecoins vinculadas a las monedas locales.
En 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos aprobó la stablecoin AE Coin respaldada por dirhams, la primera stablecoin regulada por el banco central.
A medida que los países digitalicen sus economías, las stablecoins locales se integrarán cada vez más en los sistemas bancarios tradicionales.
Estas opciones localizadas podrían desafiar el dominio del dólar y diversificar el mercado de stablecoins.
El mercado de stablecoins sigue una trayectoria prometedora. En 2025, no sólo crecerá, sino que también madurará.
Una normativa más clara, nuevos participantes y una adopción más amplia harán que las stablecoins pasen de ser una herramienta financiera de nicho a una clase de activos de uso general.
Ofrecerán servicios financieros más rápidos, baratos e inclusivos, al tiempo que se integrarán a la perfección con las finanzas tradicionales.
El año marcará el inicio de la adopción masiva. El mercado, antes dominado por jugadores semiprofesionales, verá una afluencia de nuevos participantes a medida que el MiCA en Europa y el presidente electo Donald Trump en Estados Unidos traigan cambios regulatorios y leyes favorables para las criptodivisas.
La capitalización de mercado combinada de USDT y USDC podría duplicarse o incluso triplicarse, y se espera que el tamaño general del mercado de stablecoins se expanda significativamente.
Las stablecoins locales desempeñarán un papel más importante, diversificando el mercado y desafiando el dominio del dólar.
Fuentes:
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