Das Vereinigte Königreich hat einen wichtigen Schritt zur Modernisierung seines Finanzsystems unternommen. Die Financial Conduct Authority (FCA) hat einen Plan veröffentlicht, in dem beschrieben wird, wie Fondsmanager die Blockchain - dieselbe Technologie, die auch Kryptowährungen antreibt - zur Verwaltung ihrer Produkte einsetzen können.

Ziel ist es, die Effizienz zu steigern, Prozesse zu vereinfachen und Innovationen zu fördern, die sowohl den Finanzinstituten als auch den Anlegern zugutekommen.

Tokenization: die Digitalisierung von Investmentfonds

Eines der Schlüsselelemente des Plans ist die Tokenization von Fonds, was bedeutet, dass Fondsanteile in eine digitale Form umgewandelt und über Blockchain verwaltet würden.
Blockchain ist im Wesentlichen ein digitales Hauptbuch, das alle Transaktionen sicher und transparent aufzeichnet und eine genaue Verfolgung der Eigentumsverhältnisse ohne Vermittler oder komplexe Überprüfungsprozesse ermöglicht.

"Tokenization hat das Potenzial, die Vermögensverwaltung zum Nutzen von Unternehmen und Anlegern grundlegend zu verändern", sagte Simon Walls, Executive Director for Markets bei der FCA. "

Der Plan der FCA stützt sich auf drei wichtige Säulen, um das System transparenter und effizienter zu machen. Die erste beinhaltet die Einführung digitaler Fondsregister, die die Aufzeichnungen der Anteilseigner von papierbasierten Systemen auf die Blockchain verlagern würden, was Echtzeit- und transparente Aktualisierungen ermöglichen würde.

Die zweite Säule konzentriert sich auf die Vereinfachung des Handels, um sowohl Anlegern als auch Fondsmanagern den Kauf und Verkauf von Anteilen zu erleichtern - unabhängig davon, ob es sich um traditionelle oder tokenisierte Fonds handelt.

Die dritte Säule fördert die Blockchain-basierte Abwicklung, indem klare Regeln für On-Chain-Transaktionen festgelegt werden. Dies würde die Prozesse beschleunigen und die Kosten senken. Der FCA zufolge könnte die Tokenisierung den Wettbewerb stärken, den Zugang zu Investitionen - insbesondere in private Märkte und Infrastruktur - erweitern und den Verwaltungsaufwand verringern.

Regulierungsbehörde will Vertrauen und klare Regeln schaffen

Die FCA plant, ihr Rahmenwerk in den kommenden Jahren weiterzuentwickeln, wenn die Tokenisierung expandiert. "Großbritannien hat die Chance, weltweit führend zu werden, und wir wollen Vermögensverwaltern das Vertrauen und die Sicherheit geben, um voranzukommen", sagte Walls.

Kritik und frühe regulatorische Änderungen

Der Ansatz der britischen Regierung zur Krypto-Regulierung wurde in den letzten Jahren kritisiert. Die Denkfabrik OMFIF stellte im Juni fest, dass das Land seinen frühen Vorsprung im DLT-Finanzwesen (Distributed Ledger Technology - ein breiteres Konzept, das Blockchain umfasst) verloren hat. Als Reaktion auf den Druck der Branche hob die FCA letzte Woche ihr für 2019 verhängtes Verbot auf, das Kleinanleger am Handel mit Krypto-ETNs (Exchange Traded Notes - Anlageprodukte ähnlich den ETFs) hinderte. Sie können nun an zugelassenen britischen Börsen gehandelt werden.

Zur gleichen Zeit erwägt die Bank of England, die geplanten Grenzen für Stablecoin-Bestände für Unternehmen zu lockern, um eine effizientere Verwaltung der mit traditionellen Währungen unterlegten Rücklagen zu ermöglichen.

Quellen:

https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-supports-tokenisation

https://cointelegraph.com/news/uk-fca-roadmap-tokenized-funds-asset-management