Die europäische Krypto-Landschaft in den Jahren 2024 und 2025 spiegelt einen Markt im Wandel wider, der durch regulatorische Rahmenbedingungen wie MiCA, ein wachsendes institutionelles Engagement und eine zunehmende DeFi-Akzeptanz geprägt ist. Dies sind die wichtigsten Ergebnisse der aktuellen Chainalysis-Analyse des Krypto-Asset-Marktes in der europäischen Region.

Zwischen Juli 2023 und Juni 2025 zeigte die europäische Region ein bemerkenswertes Wachstum und eine hohe Widerstandsfähigkeit. Die Transaktionsvolumina folgten einem besonderen Muster: Nach einem Rückgang Mitte bis Ende 2024 erlebte der Markt eine robuste Erholung und erreichte im Dezember einen Spitzenwert von 234 Milliarden US-Dollar. Dem Bericht zufolge setzte sich diese Dynamik bis Anfang 2025 fort und unterstrich die Position Europas als reifer Kryptomarkt, der sich durch eine starke institutionelle Präsenz und eine weit verbreitete Annahme durch Privatkunden auszeichnet.

Russland führt, Deutschland und Ukraine holen auf

Die zehn wichtigsten Märkte erstrecken sich über alle Ecken Europas und zeigen eine breit angelegte Annahme. Zwischen Juli 2024 und Juni 2025 hat sich Russland trotz seiner anhaltenden militärischen Aggression gegen die Ukraine als dominierender Kryptomarkt herauskristallisiert, mit Einnahmen von 376,3 Milliarden Dollar, weit vor dem Vereinigten Königreich (273,2 Milliarden Dollar).

Der Abstand zwischen Russland und dem Vereinigten Königreich ist deutlich größer als in den Vorjahren, während sich die Unterschiede zwischen dem Vereinigten Königreich und großen Märkten wie Deutschland (219,4 Mrd. $), Ukraine (206,3 Mrd. $) und Frankreich (180,1 Mrd. $) deutlich verringert haben. Zuvor kleinere Märkte erreichen nun ein vergleichbares Niveau an Krypto-Aktivitäten.

Deutschlands Wachstum von 54 % unterstreicht seine Entwicklung als bevorzugtes Ziel für einheimische Krypto-Unternehmen, die von seiner robusten Finanzinfrastruktur und der reibungslosen Einführung von MiCA angezogen werden. Auch die Ukraine (52 %) und Polen (51 %) expandieren weiterhin durch die Akzeptanz an der Basis und durch Überweisungsströme.

MiCA und DeFi gestalten Europas Krypto-Zukunft neu

Zehn Monate nach ihrer Einführung markiert MiCA Europas Wechsel von einem fragmentierten, auf Geldwäsche fokussierten Ansatz zum weltweit ersten einheitlichen Krypto-Rahmenwerk. Durch die Harmonisierung der Regeln im gesamten EWR zielt MiCA darauf ab, die Marktintegrität, die Finanzstabilität und den Verbraucherschutz zu verbessern.

Doch die Umsetzung bleibt uneinheitlich. Einige Länder gewähren Übergangsfristen bis 2026, während andere die Verordnung noch nicht vollständig übernommen haben. Dieser Flickenteppich führt zu vorübergehenden Lücken, signalisiert aber auch Flexibilität bei der Anpassung.

MiCA hat die Stablecoin-Landschaft in Europa bereits umgestaltet. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) listet nun 15 E-Geld-Token-Emittenten auf, die 25 verschiedene Stablecoins in einer einzigen Währung verwalten.

In der Zwischenzeit entwickelt sich die DeFi-Aktivität in Europa weiter. Es wird darüber diskutiert, wie neu entstehende Dienstleistungen wie Staking und Lending reguliert werden können. Aktuelle Daten zeigen, dass DeFi ein kleiner, aber stetig wachsender Teil des gesamten Krypto-Ökosystems ist. Während sich die Region weiterentwickelt, wird dieses Zusammenspiel von Regulierung, Innovation und Marktkräften die Rolle Europas in der globalen Krypto-Landschaft weiterhin neu definieren, so der Bericht.

Quellen:

https://www.chainalysis.com/blog/europe-crypto-adoption-2025/

https://www.chainalysis.com/blog/stablecoin-security-risks/

https://www.chainalysis.com/blog/future-of-defi-payments-ep-161/