التوكنات قد تُطلق العنان لرؤوس الأموال في أمريكا اللاتينية
تقول Bitfinex Securities إن الترميز (Tokenization) يمكن أن يساعد في معالجة أوجه القصور النظامية في أسواق رأس المال في أمريكا اللاتينية وتعزيز الاستثمار وتدفق رؤوس الأموال في المنطقة. ووفقًا لتقريرها عن "شمول السوق"، فإن المشكلات مثل الرسوم المرتفعة، واللوائح المعقدة، والحواجز التكنولوجية، والتكاليف المبدئية الباهظة تخلق ما تسميه "تأخر السيولة"، مما يبطئ النشاط في السوق.
الترميز يمكن أن يحل مشكلة تأخر السيولة في أمريكا اللاتينية
يجادل التقرير بأن اعتماد ترميز الأصول الواقعية — أي تحويل الأصول المالية والمادية إلى رموز رقمية على البلوكشين — يمكن أن يوسع من فرص الوصول إلى المستثمرين ويوفر المزيد من فرص التداول. وأشارت Bitfinex إلى أن المنتجات المالية المُرمَّزة يمكن أن تُقلل من تكاليف إصدار رأس المال بنسبة تصل إلى 4% وتُخفض فترات الإدراج بما يصل إلى 90 يومًا.
قال جيسي كنوتسون، رئيس العمليات في Bitfinex Securities: "الترميز يُمثل أول فرصة حقيقية منذ أجيال لإعادة التفكير في النظام المالي. فهو يُقلل التكاليف، ويُسرّع الوصول، ويُنشئ صلة مباشرة أكثر بين المُصدرين والمستثمرين."
وأضاف باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether والرئيس التقني في Bitfinex Securities، أن المنتجات المُرمّزة يمكن أن تُساعد الاقتصادات النامية من خلال تحسين الوصول إلى رأس المال.
وقال: "على مدار عقود، كافحت الشركات والأفراد، لا سيما في الاقتصادات والقطاعات الناشئة، للوصول إلى رأس المال من خلال الأسواق والمؤسسات التقليدية. الترميز يزيل هذه الحواجز بشكل فعّال." وأكد أن الترميز يمكن أن يُحرّر رؤوس الأموال بشكل أكثر كفاءة، بينما يوفر للمستثمرين منتجات خاضعة للتنظيم وذات عائد أعلى.
زخم مؤسسي وإقليمي متزايد للأصول المُرمَّزة
كانت Bitfinex أول منصة تحصل على ترخيص مزود خدمة أصول رقمية بموجب قانون إصدار الأصول الرقمية في السلفادور، ما مكنها من إصدار ودعم التداول الثانوي للأصول المُرمَّزة. وكان من بين الإصدارات الأولى سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة، والتي تهدف إلى تمكين "أي شخص حرفيًا من التحوط ضد تقلبات العملة الاحتياطية العالمية."
ترى شركات الاستشارات العالمية أن الترميز يمثل سوقًا بقيمة تريليونات الدولارات. تتوقع McKinsey أن تصل قيمة الأوراق المالية المُرمّزة وحدها إلى 1.8 تريليون دولار في السيناريو الأساسي، و3 تريليونات دولار في سيناريو السوق الصاعدة بحلول عام 2030.
في الوقت ذاته، يتجه سكان أمريكا اللاتينية بشكل متزايد إلى العملات المشفرة والعملات المستقرة من أجل تحقيق الاستقرار المالي. أصبحت العملات المستقرة مثل USDC وUSDT "مخزنًا للقيمة" في المنطقة، حيث شكلت 39% من إجمالي عمليات الشراء على منصة Bitso في عام 2024، وفقًا لتقرير "مشهد العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية" الصادر عن المنصة.
المصادر:
https://cointelegraph.com/news/tokenization-adoption-drive-investment-latam-regions
https://blog.bitso.com/wp-content/uploads/2025/03/110325_FINAL-FINAL-INFORME_BITSO_ingles.pdf