لم يكن سوى مسألة وقت قبل أن تجذب العملات المشفرة انتباه البنوك المركزية — ليس فقط كموضوع للتنظيم، ولكن أيضًا كنموذج لإنشاء نسخ رقمية من العملات الوطنية. حاليًا، هناك ثلاث بنوك مركزية فقط في العالم أطلقت وتُشغّل بالكامل عملات رقمية صادرة عن البنوك المركزية (CBDCs). ولا يوجد أي منها في أوروبا. في الوقت الحالي، تقوم البنوك المركزية الأوروبية في الغالب باختبار العملات الرقمية للبنوك المركزية في مشاريع تجريبية أو استكشاف تطبيقاتها المحتملة.

البنوك المركزية تختبر العملات الرقمية كبديل للنقد الورقي

على مستوى البنوك المركزية، يُناقش قطاع العملات المشفرة العملات الرقمية للبنوك المركزية كأحد أشكال العملة الرقمية التي تكمل النقد التقليدي، أي الأوراق النقدية والعملات المعدنية. وعلى عكس الودائع غير النقدية التي تحتفظ بها البنوك التجارية، يمكن إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية فقط من قبل البنوك المركزية نفسها.

تُكمل العملات الرقمية للبنوك المركزية عمليًا تداول النقد المادي من خلال الشكل الرقمي. وبينما تُصدر البنوك التجارية الودائع غير النقدية التقليدية، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية مدعومة من الدولة. هناك نوعان من هذه العملات، حسب الغرض منها: عملات رقمية تجزئة مخصصة للمعاملات اليومية للمستهلكين، وعملات رقمية بين البنوك مخصصة للاستخدام بين المؤسسات المالية.

في الوقت الحالي، البنوك المركزية الوحيدة التي تُشغل عملات رقمية للبنوك المركزية بالكامل هي في جزر البهاما، جامايكا، ونيجيريا. ومع ذلك، لا يعني هذا أن البلدان الأخرى غير مهتمة. ما يقرب من 50 دولة تُدير مشاريع تجريبية، و36 دولة تستكشف استخدام العملات الرقمية، و20 دولة تطور العملات الرقمية بنشاط وتستعد لإطلاقها. [1]

أوروبا تقود مشاريع العملات الرقمية التجريبية

تُعد أوروبا في طليعة هذا الاتجاه العالمي. إذ تمتلك 11 دولة أوروبية بنوكًا مركزية تُشغّل عملات رقمية ضمن مشاريع تجريبية، منها إسبانيا، أندورا، فرنسا، سويسرا، إيطاليا، لوكسمبورغ، الجبل الأسود، المجر، أوكرانيا، السويد، والنرويج. كما يعمل البنك المركزي الأوروبي، وهو مؤيد قوي لليورو الرقمي، على مشروع تجريبي أيضًا. [2]

وتستعد ست دول أخرى لمبادرات العملات الرقمية (المملكة المتحدة، هولندا، النمسا، ألمانيا، بيلاروسيا، وإستونيا)، بينما لا تزال دولتان — التشيك وصربيا — في مرحلة البحث.

العملات المشفرة ضمن احتياطيات البنوك المركزية؟

في الوقت ذاته، تُفكر بعض البنوك المركزية في إدراج العملات المشفرة ضمن احتياطياتها من النقد الأجنبي. ومع ذلك، فإن هذا سيتعلق بالعملات المشفرة الحقيقية مثل البيتكوين، الإيثر أو XRP، وليس العملات الرقمية للبنوك المركزية.

في أوائل عام 2024، اقترح محافظ البنك الوطني التشيكي (CNB) أليش ميخل في مقابلة مع فاينانشال تايمز أن البنك قد يكون رائدًا في إدراج أصول العملات المشفرة ضمن احتياطياته. [3] وأشار إلى أنه سيقترح محفظة استثمارية تجريبية للبيتكوين. وإذا وافق مجلس البنك على هذا الاقتراح، فسيُصبح أول بنك في العالم الغربي يضم البيتكوين إلى احتياطياته. [4]

ومع ذلك، فإن مثل هذه الخطوة لا تزال غير مرجحة للغاية. ففي سبتمبر الماضي، أصدرت البنك الدولي رأيًا ينص على أن العملات المشفرة غير مناسبة لاستخدامها كاحتياطيات للبنوك المركزية، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تقلباتها الشديدة. [5]

المصادر:

[1] https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/

[2] https://www.ecb.europa.eu/euro/digital_euro/html/index.en.html

[3] https://www.ft.com/content/a3c06f8f-34ad-4065-bcf4-97670230824f

[4] https://archiv.hn.cz/c1-67758190-cesko-by-mohlo-mit-hned-dve-bitcoinove-rezervy-vedle-cnb-chteji-poslanci-take-novy-fond-na-ministerstvu-financi

[5] https://blogs.worldbank.org/en/allaboutfinance/crypto-assets--unfit-for-central-bank-reserves-today