كيف يعمل تبادل العملات المشفرة؟
لشراء وبيع العملات الرقمية والأصول الرقمية الأخرى، من المحتمل أن تتجه إلى بورصة عملات رقمية موثوقة أو بورصة للعملات الرقمية (DCE) للانخراط في مغامرة مثيرة في تداول العملات الرقمية.
توفر بورصات العملات الرقمية منصة رقمية مريحة وسهلة الاستخدام للمتداولين لإجراء المعاملات بالعملات الرقمية، تمامًا كما يُعتبر البورصة التقليدية مركزًا لشراء وبيع الأسهم.
عادةً ما تكون بورصات العملات الرقمية مملوكة بشكل خاص وتوفر الوسائل التقنية لتحويل الأموال الورقية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو إلى العملات الرقمية المدرجة في البورصة مثل البيتكوين أو بوليغون، أو العكس بالعودة إلى العملة الورقية.
اعتمادًا على بورصة العملات الرقمية، قد تقدم مجموعة واسعة من الخدمات، لا سيما آلية اكتشاف الأسعار التي تتبع نشاط التداول، أو القدرة على تخزين العملات الرقمية في محفظة آمنة ومؤمنة.
كيف تعمل بورصة العملات الرقمية؟
ببساطة، توفر بورصات العملات الرقمية منصة لاستخدام العملة الورقية العادية لشراء وبيع الأصول الرقمية، مثل العملات المشفرة، الرموز أو الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). اعتمادًا على البورصة نفسها، قد يتمكن المستخدم أيضًا من تحويل العملات الرقمية مرة أخرى إلى العملة الورقية، نقل الأموال إلى محافظ مختلفة، وتخزين الأصول.
تعمل بورصات العملات الرقمية بشكل مختلف، وببساطة، الأنواع الرئيسية من بورصات العملات الرقمية هي البورصات المركزية (CEXs) والبورصات اللامركزية (DEXs)، حيث لكل منهما مزايا وعيوب تميزها.
كيف تختلفان؟
البورصة المركزية (CEX)
لتوضيح بورصة العملات الرقمية المركزية أو CEX، تخيل بورصة الأسهم التقليدية مثل NYSE. إنها تعمل كوسيط بين المشترين والبائعين للأصول الرقمية، وتحقق البورصة الإيرادات من خلال رسوم المعاملات والعمولات.
تتشابه CEXs إلى حد كبير مع بورصات الأسهم التقليدية. فهي مركزية، أو بمعنى آخر، مراقبة بشكل جيد في المناطق القضائية التي تعمل فيها. من بين أشهر البورصات المركزية هي Binance و Kraken و BITmarkets المبتكرة.
الفوائد
نظرًا لإدراج وسيط يقوم بتنسيق وتسهيل تداول العملات الرقمية، توفر CEXs طبقة إضافية من الموثوقية والأمان عند إجراء المعاملات. تقدم المنصات المركزية المتطورة مستويات عالية من الراحة لأولئك الذين هم جزء من عالم العملات الرقمية.
ميزة أخرى لـ CEXs هي درجة سهولة الاستخدام العالية. نظرًا لأنها تشبه شركات السمسرة أو بورصات الأسهم المشهورة، فإن التداول على البورصات المركزية سهل للغاية لأنه مألوف للمستثمرين والمتداولين السائدين.
أما البورصات اللامركزية (DEXs) فهي أكثر تعقيدًا من ذلك. عادةً، يحتاج المستخدم إلى استخدام محافظ محددة والمشاركة في معاملات من نظير إلى نظير لتداول العملات الرقمية، وهو ما قد يكون معقدًا.
ميزة أخرى كبيرة للبورصات المركزية هي القدرة على استخدام الرافعة المالية في التداول. من خلال الاقتراض من البورصة، يمكن للمتداولين مضاعفة عوائدهم من التغيرات الصغيرة في الأسعار، ولكن هذا يخضع أيضًا للخسائر المتضخمة عندما لا يكون السوق في صالحك.
القيود
بينما تعتبر CEXs موثوقة وآمنة وسهلة الاستخدام، إلا أنها تأتي مع بعض القيود، وأحد العيوب البارزة هو خطر القرصنة. تدير الشركات البورصات المركزية التي تحتفظ بأموال العملاء. مع تزايد شعبية العملات الرقمية، تزداد الصناعة.
لذلك أصبحت CEXs هدفًا جذابًا للهجمات والسرقات. إحدى الحوادث التي وقعت هي الهجوم الإلكتروني على BitMart، الذي تعرض لاختراق أمني واسع النطاق في ديسمبر 2021، مما أسفر عن خسائر تقدر بحوالي 200 مليون دولار.
حادثة كارثية أخرى هي عندما اخترق القراصنة طبقات الأمن السيبراني لبورصة Mt.Gox مما أدى إلى انهيارها، حيث تم سرقة أكثر من 850,000 بيتكوين من محافظ المتداولين.
تمثل رسوم المعاملات العالية التي يتحملها المتداولون في CEXs عيبًا آخر، حيث تفرض رسومًا أعلى من الآليات من نظير إلى نظير. هذا غير مريح للمستثمرين أصحاب الأموال الكبيرة، حيث سيواصلون دفع رسوم عالية عند شراء وبيع الأصول الرقمية على CEXs.
البورصة اللامركزية (DEX)
على الجانب الآخر توجد البورصات اللامركزية (DEXs)، التي اكتسبت شهرة متزايدة في السنوات الأخيرة. ما يجعل DEXs تختلف عن CEXs هو أنها تعتمد على العقود الذكية والمعاملات من نظير إلى نظير لتسهيل معاملات العملات الرقمية، بدلاً من الاعتماد على الوسطاء من الأطراف الثالثة.
من بين أشهر DEXs المتاحة هي PancakeSwap و Uniswap و Kyber. بينما تفتقر إلى الشعبية مقارنة بـ CEXs العملاقة، إلا أن التداول على البورصات اللامركزية له مزاياه الفريدة.
الفوائد
على عكس CEXs، توفر البورصات اللامركزية الحيازة الكاملة للأصول، مما يعني أنه لا داعي لنقل الأصول إلى أطراف ثالثة. نتيجة لذلك، تكون البورصة والمشاركون فيها أقل عرضة للهجمات الإلكترونية أو القرصنة.
نظرًا لأن DEXs تسهل المعاملات عبر آلية من نظير إلى نظير، يتم منع التلاعب في السوق بشكل كبير ويتم حماية المستخدمين من مخاطر التداول المزيف والخدع.
القيود
هناك رقابة أقل في DEXs لأنها لا تتطلب من المستخدمين إكمال نماذج "اعرف عميلك" (KYC)، مما يجعل البورصات اللامركزية أكثر خصوصية من CEXs. وهذا يعرض للمخاطر الأساسية مثل الاحتيال المالي وغسل الأموال وسرقة الهوية.
علاوة على ذلك، عادةً ما تكون DEXs معقدة. يجب على المستخدمين تذكر المفاتيح وكلمات المرور لمحافظهم الرقمية. إذا تم نسيانها، فسيتم فقدان الأصول إلى الأبد ولا يمكن استرجاعها.
مشكلة أخرى تتعلق بالتعقيد هي أن DEXs ليست مخصصة للمبتدئين، بل للمستخدمين الأكثر تقدمًا الذين يمتلكون مهارات تقنية أكثر، حيث تتطلب مزيدًا من المعرفة الفنية عند تنفيذ المعاملات، وإدارة المحافظ وتحويل الأصول.
أخيرًا وليس آخرًا، هناك مسألة الشعبية المحدودة للبورصات اللامركزية التي تخلق مشاكل في السيولة. وفقًا لمعهد المالية المؤسسية، يتم 99% من معاملات العملات الرقمية على CEXs، وبالتالي تعاني DEXs من نقص في السيولة.
هذا يبرز صعوبة العثور دائمًا على مشترين وبائعين للعملات الرقمية، مما يقلل من تجربة التداول السلسة التي يجب أن توفرها العملات الرقمية جوهريًا.
الملخص
- بورصات العملات الرقمية تزداد شهرة. إجمالي القيمة السوقية للأصول الرقمية المتداولة في أكتوبر 2022 يتجاوز 935 مليار دولار؛ في مرحلة ما، كانت القيمة السوقية للعملات الرقمية أقل بقليل من 3 تريليونات دولار.
- الظروف الاقتصادية الكلية السلبية لعام 2022 الناتجة عن عدم الاستقرار السياسي الكبير، التضخم المرتفع ونقص الإمدادات قد أثقلت على استثمارات العملات الرقمية وكذلك على غالبية الأصول المتداولة عالميًا.
- هناك نوعان رئيسيان من بورصات العملات الرقمية. البورصات المركزية تتمتع بمراقبة جيدة وسهولة في الاستخدام، ولكنها عرضة للاحتيال بسبب إدراج الشركات كوسطاء بين المشترين والبائعين والبورصة نفسها.
- البورصات اللامركزية غالبًا ما تكون أكثر أمانًا من CEXs، وتوفر للمستخدمين الحيازة الكاملة لأصولهم، ولكنها تأتي مع تعقيدات ومشاكل في السيولة بسبب تقنيتها العالية وشعبيتها المنخفضة على التوالي.
- عند اختيار بورصة للعملات الرقمية، يجب عليك أولاً التأكد من أنك تستطيع تداول الأصول الرقمية التي تهتم بها، وأنها توفر منصة سهلة الاستخدام مع مجموعة شاملة من الخدمات التي يمكن أن تعزز رحلتك نحو الازدهار.